操盤手看台股：全面加速，泛AI股由二族群先攻

美國勞工部公布最新數據顯示 3 月非農就業新增 30.3 萬人，高於市場預期，市場認為強勁的經濟數據，讓美 Fed 今年首次降息的時間可能延後，甚至傳出可能從原先預估的 6 月後降息，延後至 9 月後才降息，於是近期美元走強，反觀台幣則是相對弱勢。只是當前的台幣對於台股的關聯性正在下降，以這一波台幣來觀察，從去年底 30.5 兌 1 美元附近貶至近期的 32.1 兌 1 美元。若以過去經驗看，在弱勢台幣中，台股早就由於台幣偏弱而大跌了；但是這次由於 AI 人工智慧加持，特別是與 AI 晶片大廠輝達關係密切的台積電，占台股權值近 3 成，在其股價一路上漲，從 550 元漲到 796 元的助力下，造就了這一波台股震盪走高的格局。弱勢台幣，強勢台股成為了這階段的特徵。連假後的台股，開高走高，盤中最高來到 20487 點，再創歷史新高，指數終場上漲 80 點，以 20417 點作收，K 線收小紅。若由期貨來觀察大盤，上週三出現回測的台指期，週一回測後再度向上，但在逼近前高 20524 點附近時，空方向下表態。極短線上，行情面對著 4/2 日高點 20524 點及 4/8 日高點 20520 點所連結的下降反壓，本周觀察多方能否一舉站上。

短線上，周一台股續創新高，週 K 線直接高過高，顯見上週三的地震對於科技業的影響相對有限，後續就看本週能否守住上週低點 20217 點。若能守住，則高過高且低不破低的多方慣性持續。由於這個慣性是今年 2 月開紅盤以來，多方維持至今的走法；在慣性改變前，操作仍是順勢做多。目前時序進入 3 月營收公布期，消息面將會主導未來 3 日的短線波動，但以選股方向來看，泛 AI 股及政策股仍為盤面主流，營收優於預期所帶來的是加分作用。

泛 AI 股及政策股一直是相輔相成的，不僅 AI 產業本身就是信賴產業之一，多家研究機構紛紛預估 AI 產業的發展將大幅拉升電力需求，如國際能源總署 (IEA) 針對電力市場發展和政策的年度分析報告就預測，未來 3 年資料中心、加密貨幣、AI 等電力需求可能增加一倍以上，而美銀美林也預估 AI 的電力使用量將在 2023 年至 2028 年間達到約 30% 的年複合成長率，泛能源、儲能、電源管理、散熱等產業的重要性提升，故如散熱的雙鴻、奇鋐、機殼的晟銘電、迎廣等股價都表現強勢，汽車水箱與散熱系統零件的吉茂由於傳出將切入伺服器散熱領域，6 月起可望逐步放量，後續營運看俏，股價順勢大漲。生產車用熱交換模組及機電冷卻模組的萬在 (4543-TW)，目前已有散熱產品用於 PC 及伺服器，後續在 AI 伺服器對於散熱需求升級下，營運也將加溫，可留意。另外，機器人在輝達點火後，熱度持續維持不墜，廣明、所羅門攻上漲停，和椿(6215-TW) 不僅自動化設備打入台積電供應鏈，同時生產工業機器人，未來將切入服務型機器人，搭上熱門題材，後續也可留意。另外，AI 應用也是焦點，AI Pin 將在 2024 年 4 月中旬開始交貨，打入相關供應鏈的英濟(3294-TW)，營運可望加溫，也可追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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