【騰訊績後】高盛:騰訊上季盈利勝預期,目標價426元籲買入

　　《經濟通通訊社21日專訊》高盛發表研報指,騰訊(00700-HK)去年第四季度收入大致符合預期,而純利表現則較該行和市場的預期分別高出11%和3%。同時,騰訊提升股東回報,包括將年度股息提高至每股3.4元,按年增長42%,並預計將股份回購規模至少翻倍,從2023年的63億美元增加到超過128億美元。報告予「買入」評級,目標價426港元。

　　報告指,微信生態的廣告和金融科技業務加速變現,其中廣告業務主要得益於搜索廣告和視頻號的增長;金融科技業務與高盛預期持平,得益於強勁的支付業務以及不斷擴大的財富管理和貸款服務。本地市場遊戲業務收入未達預期,低於高盛預期4%,因為《王者榮耀》和《和平精英》進入淡季,而國際遊戲業務則受到《NIKKE》高基數的影響,導致收入低於高盛預期3%。

　　報告又指,企業服務收入按年增長20%,主要得益於視頻號內的電商技術服務費用增長,而雲服務收入則保持適度增長。毛利率持續擴大至50%,為2018年第一季度以來的最高水平,廣告和企業服務的毛利率均達到2018年以來的最高水平。銷售和市場費用比高盛預期高出42%,按年激增79%,主要是由於向《元夢之星》支付的推廣費用增加。(ac)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。