《外資精點》滙證下調九倉目標價至19.3元,評級降至減持

　　《經濟通通訊社18日專訊》滙證發表研報指,本港樓市銷售近期的催化劑有限。該行對九倉(00004-HK)2024至2025年的盈利預測較市場低3%至13%,認為投資者低估了IFS購物中心的激烈競爭以及大灣區物流業務的疲軟。該行將九倉目標價由19.8元下調至19.3元,評級由「持有」降至「減持」。

　　報告指,儘管其零售租賃業務略有改善,但該行認為其許多其他業務仍然疲軟。2023年下半年,其中國內地IFS購物中心的零售租金收入按年小幅改善3.8%,但仍落後於新地(00016-HK)和太古地產(01972-HK)等一些同業。該行將九倉2024至2025年盈利預測下調13至21.9%,考慮到其中國房地產項目的較低銷售假設,以及對其物流業務更加謹慎的假設。(kk)

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