東方基金李瑞：大跌為布局優質標的提供時間窗口

東方基金研究員李瑞2日表示，上周市場大幅下跌本質的原因是快速上漲后的指數自身調整，這正為版面后續優質標的提供了時間視窗。互聯網正在從向消費端的滲透逐步擴展到向產業的滲透，接下來，看好中國制造2025的機器人(300024,股吧)及高階數控機床、能源互聯網、國企改革等相關領域的投資機會。

上周大盤沖高回落，后半周市場經歷了一次較大幅度調整，但整體來看，創業板表現仍然延續了明顯強於主板的特征，周五強勁反彈，全周創業板綜指表現最好，上漲3.46%，上證50表現最差，下跌4.23%。上周四兩市成交量突破了2.36萬億，創本輪牛市以來交易量新高。

從行業看，受《中國的軍事戰略》白皮書發布影響，軍工領漲11.2%。國家發改委密集批復4500億基建項目，建材（玻璃）、機械、化工（化纖）漲幅居前，半導體則帶領電子和計算機漲幅較好。券商、保險、銀行、建筑、石化等大盤藍籌股表現低迷，符合我們預期。

從板塊看，次新股指數領漲主題類表現，漲幅19.69%。晶片國產化指數和航母指數漲幅居前。核能核電指數受中核上市帶動變現也不錯。燃料電池、自貿區類指數（粵港澳自貿區、上海自貿區、新疆區域振興）表現較弱。

李瑞說，回顧市場表現來看，受近期央行千億定向正回購、監管層正在摸底銀行資金入市情況、券商接連兩融降杠桿、匯金公司減持、以及本周大盤新股等利空因素影響，市場恐慌情緒釋放引致a股快速下跌。下跌自然有來自監管層壓力的影響，但更本質的原因是快速上漲帶來的指數自身調整。但這正為版面后續優質標的提供了時間視窗，互聯網正在從向消費端的滲透逐步擴展到向產業的滲透，接下來，我們看好中國制造2025的機器人及高階數控機床、能源互聯網、國企改革等相關領域的投資機會。