半導體設備巨頭秀業績 中國市場帶來風險與機會

全球排名前五的半導體設備製造商發布最新財報，預示著先進製造設備需求激增，產業復甦出現正面跡象。

不過，受到美國擴大對中國出口限制影響，對這些半導體巨頭帶來了風險與機會，他們也在財報會議上提出他們對中國市場的看法。

應用材料 (AMAT-US)：中國市場是一大亮點，上季營收翻倍至 30 億美元。中國市場占該公司總營收的 45%。執行長 Gary Dickerson 受訪時表示，中國收入激增主要是由互聯網設備、通訊及汽車業，以及電源和感測器產能所帶動。該公司將這項領域稱為 ICAPS。

儘管預計不會維持目前的成長率，但應用材料公司相信對更多晶片的持續需求將推動市場發展。

ASML：晶片產業有望擺脫當前的深度衰退，但擔心地緣政治緊張局勢，以及美國主導的對中國出口限制擴大，仍然是主要商業風險。

該公司估計，美國和荷蘭的出口管制可能會使其今年向中國銷售的中檔 DUV 設備減少約 10-15%。

Tokyo Electron(TEL)：2024 年第 3 季營收為 463.6B 元，其中中國地區營收占 46.9%，季增 42.8%。 TEL 預計中國的需求將持續強勁，並指出該國僅生產其所需晶片的一小部分，並將積極投資以減少對外國技術的依賴。 這一勢頭預計將持續到 2025 年。

Lam Research(LRCX-US)：最新一季營收季增 7.9% 至 37.6 億美元。從各區域營收來看，中國大陸占比高達 40%，但低於上個財季的 48%。在人工智慧等創新的推動下，半導體產業預計將在未來幾年強勁成長，而科林集團則有望從中受益。 該公司預計，由於 HBM 產量增加和製程轉型，DRAM 製造商的設備支出將成長，而 NAND 製造商的支出將隨著技術升級而增加。

KLA(KLAC-US)：從地區營收占比來看，中國大陸市場營收占比自第 1 季的 43% 降至 41%，仍存在風險。科磊表示，中國市場占據了公司積壓訂單的很大一部分，希望在任何制裁生效之前獲得設備。「我們顯然看到了其中的風險，並且仍然對中國在季度和積壓方面所代表的巨大業務量感到擔憂。」