對話五道口：互聯網金融與傳統金融的融合之道

張菲菲

5月24日，來自監管層、傳統銀行、互聯網金融公司、專家學者等多方與會嘉賓，在2015清華五道口全球金融論壇中的“互聯網金融新趨勢”主題論壇上，分享了關於互聯網金融與傳統金融的融合之道。

“互聯網+”融合之道

在早期，互聯網金融曾被視為“攪局者”，但隨新興力量與傳統金融的繁榮共生，市場也更加理性。業界已基本形成一種認識：互聯網金融與傳統金融是互補的關係，雙方各有優勢。

在時下火熱的“互聯網+”浪潮中，東方財富董事長兼首席執行官其實則表示：“我看見99%的公司是在做‘+互聯網’。”他認為，傳統企業把互聯網作為工具，來提升體驗和效率，只能算是“+互聯網”，這是傳統意義上的物理反應。而“互聯網金融”是化學反應，促進了一個業態發生很大變化。

“‘互聯網+’是一個思維的改變”。在螞蟻金融服務集團首席戰略官陳龍看來，在互聯網這樣一個時代，金融的觀念也可以被改變，金融可以做一個“小確幸”的金融（即微小而美好的、可依賴的、可相信的、有幸福感的金融），它的核心以用戶為核心，而不是以賺錢為目的。

與此同時，傳統金融也加速與互聯網融合。廣發銀行副行長、黨委委員王兵表示，從互聯網金融到互聯網+，越來越多的傳統行業開始嘗試與互聯網融合，這意味商業銀行將面對一大批渴望通過“互聯網+”實現創新升級客戶，以及各種基於互聯網應用場景的需求。

“金融最重要的兩個要素，第一個是渠道的連接能力，任何一個金融機構它都是連接雙方的，所以連接能力非常重要，而互聯網能夠大大改進連接的能力。第二個是風險甄別的能力，這是金融機構的一個核心競爭力。陳龍表示。

“互聯網公司跟金融機構之間完全可以互補，因為它們的強項非常不一樣。”陳龍表示，由於客戶群體的差異，相對競爭力的差異，兩者可以一起做很多的事情。互聯網公司的強項是渠道、觸達能力，以及大數據、互聯網的技術，金融機構是對金融品的開發，對風控的理解，結合可以做得更好。

王兵表示，在互聯網金融新趨勢下，在金融脫媒浪潮中，商業銀行市場定位需要在與互聯網公司等其他非傳統金融機構的競合中找到平衡，在所屬業鏈中找到發力點，有所為，有所不為。在優勢相對較弱的環節，選擇合作共贏，在優勢比較明顯的核心環節要堅守底線，創新進取。

“互聯網金融這個詞會消失，因為它會和金融很好地融合，成為金融的一部分，到那個時候我們就可以通過理念創新、模式創新，技術創新，我們利用互聯網、移動、大數據讓金融變得更美好。”宜信財富創始人、CEO唐寧在總結互聯網金融的趨勢時道。

互聯網金融定位於長尾客群

對於互聯網金融的含義與業務範圍，中國銀監會普惠金融部副主任文海興介紹，主要包括互聯網金融企業開展的金融業務以及金融機構基於互聯網平台開展的創新型業務，從國內實踐看主要體現為網絡第三方支付、P2P網絡借貸、網絡小額信貸、網絡銷售金融品和籌融資等形式，從融資體量上看目前P2P網絡借貸在互聯網金融中占比最高。

王兵表示，互聯網金融品可以為長尾客群提供網絡支付、網絡借貸以及理財等豐富多樣的低門檻、低成本、簡單快捷的金融服務，移動金融作為普惠金融的高效載體，可以借助發達移動互聯網，將信息化、數字化金融服務隨時隨地、低成本地提供給需要的人群。

“發展互聯網金融的核心問題就是要解決場景化的問題。”王兵表示，沒有場景就沒有用戶，互聯網金融品的創新不能無的放矢，而是要基於某種日常應用場景，有廣泛用戶需求。對需求進一步細分，即生活化的演繹。衍生出更多品，品創新才能提升金融服務質量，客戶才能跟隨。

監管要為業務創新預留空間

對於互聯網金融的監管職責，目前監管領域已經初步形成第三方支付由央行負責監管，P2P網貸由銀監會負責監管，籌由證監會負責監管，互聯網保險由保監會負責監管的基本佈局。

“對P2P網貸監管我認為監管機構的首要任務在劃好業務紅線的同時，也要為業務創新預留空間。政府監管、行業治理、市場約束應保持動態平衡，不可偏廢。”文海興。

在文海興看來，互聯網監管政策制定應包括以下幾方面：一是支持互聯網金融技術創新，鼓勵和保護利用信息技術開展適應互聯網金融特點的依法合規的金融創新活動；二是在政策支持下要防範金融業務風險，防範打改進技術的幌子從事非法集資等違法違規活動；

“三是保護消費者合法權益，強化透明度和合規銷售，注重保護消費者資金安全和信息安全，加強投資者的金融教育和提升風險的水平；四是加強跨部門、跨地域、跨中央與地方的監管協調，共同加強法治建設，加強防範和打擊冒用互聯網金融名義的非法金融活動，推進行業自律，建立自律規範和約束懲戒機制。”他表示。

陳龍則認為，金融創新監管應遵循金融的本質。金融不定性越大的品或者行業越難互聯網化、去中心化，它的發展相對也會越慢，對傳統金融的衝擊也會更緩慢，而它良性發展越需要監管和行業自律的推動。不定性相對小的金融更值得創新力量去推動，監管介入得少一點。