操盤手看台股：震盪走高中，資金進駐四大族群

週三台股延續週二行情，開小高後走低，盤中還一度翻黑，指數終場上漲 18 點，以 17468 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤、台指期持續狹幅震盪，由於至收盤之前，行情未能過高，故上檔仍有潛在賣壓。短線上，由於週二盤中已創下 17528 點的今年新高，週 K 高過高的慣性持續，故本週只要守住上週低點 17252 點，多方慣性就持續。近日提到隨著時序進入 12 月中旬，集團及法人年終作帳熱度逐漸增加，如果說週二集團股動作較大，則週三則是法人 (特別是投信) 的動作較為積極。當中的網通股，受惠美國電信業者積極佈建 5G 基礎建設，以及印度電信業者強化光纖基礎建設，網通設備需求增加，而這當中由於中美貿易戰後，各地網路商多數希望有非中國的供應鏈選項，於是台灣網通業者因此受惠，如啟碁、中磊、智易、正基、康全電訊等股價在買盤進駐下，相繼創下新高。由於網通設備的產業透明度相對較高，所以等在上面的籌碼自然不會少。後續觀察續航力道時，要看上攻的角度是否變陡；若是變陡的個股，則代表被認養的機率拉高，年底前續攻高的機率大，如今年前 3 季 EPS 達 7.07 元的啟碁，近日就有投信大舉進場。至於隨著 AI 伺服器需求增溫，相關 PCB 業者營運也受惠，明年已有多家業者如華通、健鼎、金像電、博智等表示將加重在 AI 伺服器板的佈局，相關股價也走強。當中華通的 AI 伺服器板已小量出貨，未來隨著一套 AI 伺服器約需要 6-7 片板，出貨量可望逐漸提升，等於之後的華通不僅有智慧手機概念，同時也有 AI 概念，後續可留意。而今年前 3 季 EPS 達 2.64 元的博智，隨著 AI 伺服器及新平台伺服器前景看好，營運可望再成長，近日也有投信買盤進場押寶。先前提過為了不受制於輝達及 AMD 的 GPU，各大雲端業者已在擴大自行研發 ASIC 晶片，這些晶片由於也需要有 AI 板，故明年 PCB 板營運成長可期，也要列入追蹤。

近日還有兩個題材受到矚目，一個是光學，一個是電競。先前車用鏡頭大漲後，隨著高階智慧手機銷售回溫，智慧手機鏡頭需求看旺，光學的大立光不僅 11 月營收創下歷史新高，同時也宣布調漲中國高階鏡頭價格，下季估調升 20% 至 30%，營運回溫的結果，股價也創下新高，相關的光學業者，如玉晶光、今國光、亞光等股價通通大漲。這次 iPhone 15 Pro Max 採用稜鏡式多反射潛望鏡架構受到好評後，目前各大手機品牌業者也加速尋求潛望式變焦鏡頭的升級、相關業者後續營運都有成長機會。至於電競，隨著全球遊戲產業鏈蓬勃發展，電子競技也備受矚目、各國也相繼投入資源，如沙烏地阿拉伯就宣布明年夏季起，每年將在首都利雅德舉辦電子競技運動的世界盃，故相關的電競供應鏈營運可期，如廣寰科、曜越、精元、微星、昆盈、群光等股價都加溫，後續也可留意，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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