AI大時代來了 聚焦AI  PC/NB概念股

文 ‧ 陳春霖、蔡武穆

雖然 AI 產業趨勢明確，這股旋風在資本市場卻未能持久，主因全球個人電腦 (PC) 與筆電 (NB) 銷量達 4 億至 5 億台，占據台廠二千家科技供應鏈平均二至三成營收，而無法全面性提升整體業績，如果 AI 外溢至 PC、NB，那麼將掀起股市驚濤駭浪，英特爾 (Intel) 與超微 (AMD) 近日不約而同發表新世代 AI PC 處理器藍圖，那麼台廠從 IC 設計、晶片先進製程、記憶體到零組件以及組裝廠都將大大受惠。

事實上，英特爾與超微兩大處理器廠在第三、四季分別推出新伺服器平台，欲與輝達 (NVIDIA) 相抗衡，儘管產品性價比不差，但似乎激不起市場漣漪，反而 9/19 英特爾舉辦創新日，預計年底推出整合神經網路處理器 (NPU)，加速 PC AI 運算能力，大舉吸引全球目光，投資人或許記憶猶新，當初 IBM 是電腦巨人卻深耕商用市場，微軟則針對個人電腦下功夫，大好江山被後發的微軟整碗捧去，因此市場認為 AI 的演變與電腦的發展將如出一轍。

AI 伺服器產值三年內大幅跳增

或許前述說法仍較籠統，用數字表達可能比較貼切，法人認為 AI 伺服器產值將從今年的 1.38 兆元，至 2026 年將大幅成長達 4.4 兆元，增幅二倍餘，反觀 PC/NB 過去平均有 PC 約 3 億台、NB 約 5 億台，產值約 7 兆元，但去年至今開始受通膨影響消費意願低落，銷售量都在平均線下。

不過，根據英特爾執行長 Pat Gelsinger 透露，AI PC 未來產值將高達 8 兆元，等於是 AI 伺服器的二倍，所以真正 AI 大時代的來臨，將是 AI PC 大爆發時刻，尤其時序進入第四季，資本市場均在為明年預做準備，提前布局相關強股才能穩操勝算。

把時間拉回今年五月底黃仁勳來台演說時所激起 AI 旋風，ChatGPT 背後的 AI 伺服器成為市場關注的焦點，然而 AI 不僅於此，他在演說中表示，AI 的 iPhone 時刻將來到，所有的產業將會被 AI 重新翻轉，包括手機、PC、科技、工業、醫療及任何的穿戴裝置，其中沉寂已久的 PC 產業也將被重新定義。

新 AI 浪潮將延伸到 PC/NB 產業

今年以來，市場熱烘烘的追逐 AI 伺服器，相關的個股也激情演出，而此波 AI 的浪潮，將由 AI 伺服器延伸到 PC/NB 產業，過去認為 PC 已是夕陽產業的論調，將徹底被打破。

AI 擴散到 PC，由英特爾開出第一槍，9/19 創新日上，英特爾宣布推出原代號 Meteor Lake 的「Intel Core Ultra」處理器，首次整合神經網路處理器 NPU(Neural-network Processing) 來加速 AI 運算，無須連上雲端就能進行語言模型的推論，與英特爾平起平坐的超微也同步加速針對 x86 架構系統增強 AI 功能，正式擴大 AI 邊緣運算的商機。

邊緣運算是一種分散式的運算架構，讓處理和儲存功能更接近資料生產之處，減少雲端執行的運算量，如此一來，可以減少延遲和頻寬的使用，縮短回應的時間，輝達執行長黃仁勳也說過，在 AI 發展的過程中，邊緣運算應用模式將會變得更加重要。

AI 邊緣運算市場七年要翻十倍

根據 Tractica 統計數據，AI 智慧邊緣設備的出貨量從 2018 年的全球 1.6 億台，到 2025 年將提升至 26 億台。而 Business insider 資料也顯示未來七年之內，AI 邊緣運算市場規模將由 2022 年的 156 億美元成長到 2029 年的 1074.7 億美元，幾乎翻了十倍，年複合成長率高達 35.7%。

目前各大品牌廠，包括宏碁 (2353)、華碩 (2357)、戴爾、惠普緊鑼密鼓搶進 AI PC 領域，其中以宏碁跑最快，在英特爾的創新日上，宏碁攜手英特爾發表 Wintel 架構全新世代筆電，並預計於 12/14 同步與英特爾推出 Acer AI 應用程式套件，透過 OpenVINO 工具套件和共同發展的 AI 資料庫。

華碩在今年的自動化工業展中首次展出 AI 邊緣運算電腦，並宣示明年推出 AI 筆電。惠普與重大軟體開發商合作，重新設計 PC 架構，讓用戶使用 AI 變得更容易。戴爾則從四個面向落實 AI 技術，「AI-In」中已有一項名為「Dell Optimizer」的服務，即是結合 AI，可應用在筆電或是桌機中。業者普遍預估，AI 筆電將在明年第三季量產出貨。

圖片來源：Freepik

來源：《理財周刊》1207 期

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