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美股

押寶日本商社後 巴菲特接下來可能瞄準這些日本價值股

鉅亨網編譯林薏禎 2023-10-11 12:23

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押寶日本商社後 巴菲特接下來可能瞄準這些日本價值股 (圖:REUTERS/TPG)

獲「股神」巴菲特青睞的日本五大商社,今年帶動日股登上數十年來高點,有基金經理認為,以投資價值股聞名的巴菲特,下一個潛在目標將轉向日本保險公司和銀行股。

為資產管理公司 Sparx Asia Investment Advisors 管理價值 2.94 億美元 Hennessy Japan Fund 的基金經理人 Masakazu Takeda 指出,保險公司的股價淨值比 (price-to-book ratios) 較低,基本面強勁,報酬率也相對較高。

另一方面,瑞穗證券和三菱日聯摩根士丹利證券分析師表示,日銀收緊貨幣政策的可能性,也為大型銀行股帶來更好的前景。

自 4 月透露加碼日股以來,巴菲特青睞的五家日本商社三菱商事 (Mitsubishi Corp.)、三井物產 (Mitsui & Co.)、住友商事 (Sumitomo Corp.)、丸紅株式會社 (Marubeni Corp.) 以及伊藤忠商事 (Itochu Corp.),股價平均上漲至少 20%。

Takeda 表示:「巴菲特喜歡較低調、乏味,但基本面穩固且估值具有吸引力的企業。」例如大型保險集團東京海上控股 (Tokio Marine Holdings)、損保控股株式會社 (Sompo Holdings Inc.),以及 MS&AD 保險集團 (MS&AD Insurance Group Holdings)。

針對上述報導,波克夏海瑟威發言人未立即回應置評請求。

巴菲特以長期持有估值較低的股票聞名,而許多日本保險公司和銀行都具備這項特徵,舉例來說,東證指數中的保險公司平均股價淨值比為 1.1,低於 1.5 的基準,銀行股則為 0.7。

人們猜測,一旦日本通膨穩定,且薪資成長有助於創造消費和物價成長的正循環,日本銀行 (央行) 將結束負利率政策,從基本面來看,這也有利於金融公司。

4 月初以來,日本銀行和保險公司股價已經漲了 30% 以上,是東證指數中表現最好的類股之一。

瑞穗證券首席股票策略師 Masatoshi Kikuchi 表示,若明年初的薪資成長更加明顯,利率肯定會上升,巴菲特可能會在年初時就進場。」Kikuchi 認為大型銀行股存在潛力。

大和證券 (Daiwa Securities) 策略師 Atsuko Ishitoya 稱,雖然銀行股可能會吸引巴菲特的注意,他也可能專注在加碼商社持股。波克夏曾在 6 月表示,希望將五家商社的持股分別加碼至 9.9%。

Bito Financial Services 總裁 Mineo Bito 也認為,巴菲特投資組合的主要組成還是商社,他也可能考慮持有具有穩定成長性的公司,例如信越化學 (Shin-Etsu Chemical)、普利司通 (Bridgestone) 和富士軟片集團 (Fujifilm)。

Bito 說:「巴菲特將繼續買進日本貿易公司。這些是他近年來做出最好的其中一項投資決策。」

本篇文章不開放合作夥伴轉載






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