AI突破摩爾定律的關鍵『矽光子』，『概念股』光速錢進！

本周美國公告的『小非農 ADP』就業數據只有 8.9 萬人，遠低於市場預期的 15 萬人，上周初領失業救濟金人數，小幅上升至 20.7 萬人，經濟學家預估 9 月非農就業人數將放緩，美國經濟並沒有過熱，加上外傳俄羅斯將解除原油出口禁令，國際原油價格從高點大跌超過 10％，下個月公佈 10 月消費者物價指數（CPI），將持續下滑，『通膨』已經受到控制，明年美國也有總統大選，為了維持經濟成長，美國 FED 不可能再次升息，有利於股市穩定向上，從技術理論來看，道瓊指數已經走完波浪理論的 abc 三波修正，後續將迎來新一波上升走勢。

道瓊指數持續破底，跌了 2 個月，外資持續賣超台股，在官股行庫力守之下，大盤依舊堅守在 16200 點之上，顯見明年的總統大選行情仍在，預計官股行庫一定會堅守至 1/13 總統大選之前，而美國將暫停升息，台、美利差不會持續擴大，加上央行為控制台灣的物價，勢必進場阻貶『新台幣』，『新台幣』將由貶轉升，有助於外資回流買超台股，台股最悲觀的時刻已經過了，預計台股將再 16200-16800 區間震盪打底後，迎向年底的選舉行情！

輝達執行長黃仁勳五月中來台時，掀起台灣 AI 股投資熱潮，廣達、技嘉、緯創、緯穎等 AI 類股全面暴漲，外傳 10/18（三）黃仁勳將受邀出席鴻海科技日，如果這次黃仁勳再次旋風訪台，有機會再次吸引資金，轉進 AI 相關類股，至於 AI 相關類股，除了伺服器相關類股外，還可以留意明年 AI 伺服器將啟用的全新技術，矽光子 CPO（共封裝光學元件）。

何謂矽光子？何謂 CPO？隨著晶圓製造推進至 3 奈米，單一晶片電晶體的密度已經逼近極限，要維持摩爾定律『每隔 18 個月便會增加一倍，性能也將提升一倍』難度越來越高，因此半導體業除了持續向先進製程推進外，同時也尋找其他既能使晶片維持小體積，又能保有高效的方式，目前找到最好的技術就是『矽光子』。

傳統積體電路是將上億個『電晶體』微縮於晶片上，使其能夠進行複雜的運算，但線路是『電訊號』，仍有著訊號耗損以及熱量問題，『矽光子』技術即為將『電訊號』改成『光訊號』傳輸，就會加快速度，並降低號能，進而提高晶片的效能，甚至有機會打破摩爾定律的限制，未來晶片效能將快速提升，要達到矽光子的技術，靠的就是先進封裝，因此台積電 (2330-TW)、日月光(3711-TW) 都積極佈局先進封裝製程。

目前『矽光子』主要的技術，都掌控在國際大廠 INTEL、博通，台廠主要發展在先進封裝製程，不過矽光子的技術，會先應用在網路通設備上，當訓練 AI 模型的時候，大量數據在伺服器間傳輸，Switch 是資料中心交換的節點，Switch 朝向高速化的趨勢無法避免，目前資料中心 Switch 的主流為 400G，微軟、META 已經跨入 800G，預計 2025 年就 800G 就會全面取代 400G 的 Switch，進入 800G 之後，傳統銅線傳輸，就會漸漸出現頻寬不足、信號衰退、高能耗等問題，透過矽光子的技術，將光收發模組封裝至 Swich 晶片上，即為最好的解決方法，稱之為 CPO（Co-Packaged Optics）共封裝光學元件，預估矽光子技術封裝的收發器，市場將在未來 10 年快速成長至 60 億美元。

CPO 相關類股訊芯，本周持續向上漲不停，相關類股大家可以留意穎崴 (6515)、全新(2455)、光聖(6442)、星通(3025) 等，至於這些類股的基本面，還有另外哪 2 檔 CPO 概念股，歡迎掃描 Qrcode 或 LINE 關鍵字搜尋＠gd1788，回覆：AI+168，即可免費獲得！

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文章來源：摩爾投顧 何基鼎分析師

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