《外資精點》里昂降新世界評級及目標價,大摩看好K11租金收入

　　《經濟通通訊社4日專訊》中信里昂下調新世界(00017)評級,由「買入」調低至「沽售」;目標價削63%,由29.9元降至10.96元,指出公司無破產風險,但股價調整屬無可避免。

　　該行在研報中指出,新世界全年業績及派息遠遜預期,撇除出售新創建集團(00659)後或派特別息,其股息率僅約5厘,亦低絕本地地產股。不過,在出售新創建後,相信會加強新世界資產負債表,交易亦未見對公司未來盈利及派息有負面影響。

　　該行指出,新世界上財年減少派息為減債計劃其中一部份,不過預期去槓桿需時至少2至3年,派息似乎仍會受壓。不過,該行又提到,出售新創建後,新世界會成為純地產公司。

　　該行看好公司承諾減債及派息減少為其代價,不過基於派息估值方法,下調公司目標價。

*大摩:看好未來數年2個K11項目租金收入*

　　摩根士丹利在其研報中則指出,新世界回購便宜債券將有助減債。未來數年,2個K11項目啟用後,租金收入亦有所幫助。(rh)

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