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達里歐:長期持有債券並不是好投資 應該手握現金

鉅亨網編譯凌郁涵 2023-09-15 16:20

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達里歐:長期持有債券並不是好投資 應該手握現金(圖:REUTERS/TPG)

全球最大對沖基金橋水 (Bridgewater) 創辦人達里歐 (Ray Dalio) 表示,他不想持有債券,更偏好現金,這突顯出投資人在全球央行試圖應對通膨時面臨的困難。

達里歐在一場峰會上表示,自己不想擁有債務,像是債券之類的東西。目前暫時看來,他認為現金還是不錯的。

他指出,當債務在經濟中佔據很大一部分時,往往會加劇並且加速,因為利息支付也在增加。「我們正處於加速的轉折點。」達里歐說:「我個人認為,從長遠來看,這些債券並不是一項好的投資。」

達里歐近期就曾向市場發出強烈警告,表示美國未來 18 個月的債務狀況很可能會惡化,甚至更爲嚴重。他表示,美國正處於短期債務周期,也稱爲商業周期的中間部分。這些短期債務周期平均持續 7 年。自 1945 年新的貨幣世界秩序開始以來,已經經歷 12.5 次。

「由於不可持續的債務增長,我們可能正在接近一個將改變金融秩序的重大拐點。換句話說,在我看來,我們可能正在接近債務 / 金融 / 經濟重組,這將導致金融秩序發生重大變化。」

國際貨幣基金 (IMF) 近日也警告稱,隨著經濟成長反彈及通膨穩定,加之中國持續發行債券,全球債務在去年下降後,有可能恢復上升趨勢。

報告稱,就全球來看,去年全球債務占 GDP 比率為 238%,低於 2021 年的 248%,以及 2020 年的 258%,同時連兩年下降。然而,IMF 表示,從中期來看,全球債務可能會繼續上升,因為全球在疫情後的反彈正在減弱,通貨膨脹預計偏向穩定。

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