《外資精點》花旗:電盈股息率和估值吸引,維持目標價4.6元

　　《經濟通通訊社4日專訊》花旗發表研報,維持電盈(00008)「買入」評級,認為儘管高利息成本影響到盈利能力,派息維持穩定增長,而媒體業務收入增長帶動盈利改善,預期相關趨勢將延續至下半年,而約10厘的股息率和6.5%的企業價值倍數(EV╱EBITDA)具吸引力,維持目標價4.6元。

　　報告指,電盈上半年收入和EBITDA大致符合預期,然而中期錄虧損4.86億元,明顯遜於該行和市場預期,這主要歸咎於港元拆息攀升,利息成本較原先估算的高。派息按年增2.2%,與香港電訊(06823)每個股份合訂單位分派相符。

　　報告又指,OTT業務收入按年增長23.5%至9.71億元,Viu業務的每月平均用戶數和付費訂戶分別增8%和21%。免費電視等相關業務收入按年增0.5%,EBITDA增5.1%,主要受惠於節省宣傳支出,預期下半年收入將隨著強大的內容陣容而增加。

(ac)

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