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〈貴金屬盤後〉美債殖利率勁揚削弱黃金需求 金價連三黑

鉅亨網編譯余曉惠 2023-08-04 05:30

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〈貴金屬盤後〉美債殖利率勁揚削弱黃金需求 金價連三黑 (圖:REUTERS/TPG)

黃金期貨周四 (3 日) 再度走低,因惠譽 (Fitch) 調降美國 AAA 債信評等後,美債殖利率勁揚、美元升值,都打壓貴金屬行情。

  • 12 月交割的紐約黃金期貨收盤下跌 6.20 美元或 0.3%,報每盎司 1968.80 美元。

黃金的光芒本周略為黯淡,雖然價格仍保持在 6 月底約每盎司 1910 美元的低谷以上,但若美元和美債殖利率繼續上揚,黃金價格可能跌得更低。

在惠譽降評、美國財政部第 3 季計劃發債 1 兆美元後,10 年期美債殖利率躍升 11 個基點至 4.185%,達到去年 11 月以來新高,代表持有黃金這類不孳息資產的機會成本相對提高。30 年期美債殖利率也攀升 15 個基點至 4.308%。

潘興廣場資本管理公司創辦人艾克曼 (Bill Ackman) 表示他正在做空 30 年期美債,對殖利率長天期的那一端施加更大壓力。

ICE 美元指數 (DXY) 周四升至四周高點,不利於海外投資人買進美元計價的黃金

FxPro 資深市場分析師 Alex Kuptsikevich 說:「惠譽降評讓美元重獲新生。投資人第一步選擇拋售投資組合裡較弱的資產,買進流動性較佳的公債和美元。」

標普 2011 年調降美國信評時,曾帶動美元連續數年的漲勢,因為其他國家狀況更差,更別提高風險公司債。Kuptsikevich 認為,這次可能重演同樣情況。

但他也說,如果這個長期趨勢要成形,必須先有第一步:美元從去年 11 月起開始走貶,如果要反轉向上,必須突破前波高點 104.2。

在投資人消化惠譽降評消息之際,獨立分析師 Ross Norman 表示,黃金之所以無法因為此消息而上漲,可能和黃金 ETF 的贖回需求有關。

在本周五的非農就業報告公布前,投資人保持謹慎。

道明證券大宗商品策略師 Ryan McKay 說:「目光都聚集在周五的就業報告,這已經打擊信心,並在某種程度上讓人開始期待,聯準會 (Fed) 或許需要保持較高利率一段時間。」

美國周四公布,上周初領失業救濟金人數略增至 22.7 萬人,從五個月低點小幅反彈,儘管如此,就業市場依然強勁。

英國央行 (BOE) 周四一如市場預期升息 1 碼 (25 個基點),把利率升到 15 年高峰。對不孳息的黃金來說,升息代表持有黃金的機會成本相對提高。

Comex 金屬商品交易 
  • 9 月交割的白銀期貨下滑 18 美分或 0.7%,報每盎司 23.70 美元。
  • 9 月交割的銅期貨上揚 6 美分或 1.5%,報每磅 3.90 美元。
  • 10 月交割的白金期貨下跌 8.60 美元或 0.9%,報每盎司 921.80 美元。
  • 9 月交割的鈀金期貨上揚 15.60 美元或 1.3%,收每盎司 1257.40 美元。





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