《勝算在握》華盛証券:薦買深圳高速公路、中國心連心化肥

　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買深圳高速公路、中國心連心化肥

　　深圳高速公路(00548):集團主要業務為投資建造、營運及管理內地之收費公路及高速公路,和大環保業務投資,主要是固廢資源化處理及清潔能源。在建造及投資的高速公路中,

建立項目前期策劃、工程設計、招標、材料監控及施工建設等整個建造流程和質量監控等,是屬於深圳市國資委直管企業。母公司為同在港交所上市的深圳國際(00152)。集團更是深圳首家同步在香港及上海證券交易所上市,為深圳市內公路上市企業中排名首位。

　　截至2023年3月31日止之首季度業績為營業額19.04億元人民幣,增長7.4%。股東應佔盈利同上升7.1%至4.43億元人民幣。集團投資建設的高速公路項目均作為省、市的重大建設,並積極承擔城市基建設施和服務,促進產業轉型升級等大型項目的建設。致力提升公共服務質量,打造便捷民生環境。在大環保業務上,設立以拓展固廢危廢等環保產業為主的環境公司。再拓展風電等新能源的公司。聚焦清潔能源,及固廢資源化管理等兩大業務。風電裝機容量已經達648兆瓦,約12個標準風場。垃圾日處理超過6000噸,為超過30多個城市提供有機垃圾處理服務。擁有逾160個固廢處理專利。同時參與多項大型市政工程建設,並大力發展新型城市建設業務。

　　集團擁有全資、控股,及參股二級企業近30餘家,業務遍及全國20多個省市。擁有收費公路項目16個,超過643里,為深圳市超過9成高速路段提供營運服務。另外再投資環保、清潔能源和金融類項目合共18個,並設有投資、建設、運營、環境、城市基礎建設及新能源等多個平台。可於現價6.80元附近吸納,中長線可見9.50元,跌穿5.90元止蝕。(建議時股價:6.80元)

　　中國心連心化肥(01866):集團主要業務為從事尿素、複合肥、甲醇、二甲醚、三聚氰胺、二甲基甲醯胺、雙氧水、糖醛、糖醇、甲基呋喃、醫藥中間體及氣體等相關產品的研發、

生產及銷售。目前擁有河南新鄉經濟開發區、新疆昌吉州瑪納斯縣包家店鎮塔西河工業園區及江西九江磯山工業園區等三大生產基地。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額230.72億元人民幣,增長35.9%。股東應佔盈利增長2.4%至13.26億元人民幣。期內整體毛利率則下跌5.4個百分點至18.8%。集團貫徹成本領先和差異化發展戰略,重視科學技術創新,建立先進科技平台和研發體系。現時建有國家企業技術中心、博士後科研工作站、省級企業技術中心、化肥生產系統節能工程,及氮肥化工技術研究中心,並擁有通過國家認可CNAS和資質認定CMA的實驗室。同時累計申請專利500項、獲得授權專利430項。集團同步發展農化服務領域,將基層服務網站覆蓋全國,並配套售前中後的全方位服務。深入農村一線,傳授科學種田理念,並提供測土配肥知識。同時建立研、產、供、銷等一體化服務平台。加強建設高效農業服務中心,推動智能配肥站、化驗室、營銷大數據平台等,為農戶提供精準服務。

　　集團為應對煤化工行業最新的轉型升級,仍堅持以肥為基、肥化並舉的原則。同時鞏固化肥主業,著力做強差異化尿素及複合肥,並加強對高效肥料的研發、一頭多尾柔性生產,提高效率及充分發揮合成氣低成本的優勢、向下游產品延伸,提高資源綜合利用,和增強產品鏈的競爭優勢,快速推動產業鏈轉型升級。可於現價3.53元附近吸納,中長線可見4.95元,跌穿2.90元止蝕。(建議時股價:3.53元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　　　　千里碩證券何啟俊:薦買中國重汽、中海油

　　中國重汽(03808):根據第一商用車網數據,6月份中國重卡市場銷售為7.4萬輛,同比上升34.6%,環比下跌4.4%。累計上半年,重卡銷售同比上升26.6%至47.6萬輛。上半年重卡市場同比銷售錄得雙位數升幅,歸因於2022年同期國內重卡市場受疫情影響,嚴格防疫限制致物流和人員流動明顯減少,對重卡銷售造成嚴重衝擊,加上基建工程因疫情停擺,形成低基數效應。從目前形勢看,國內經濟復甦動力依然不足,而且房地產行業低迷,基建投資景氣有待改善,憧憬國內會有更多財政政策出台,料重卡下半年銷售表現比上半年更佳。

　　本月上旬,重卡龍頭中國重汽發布盈利預喜,預期截至今年6月底止之中期業績,較2022年同期增長80%至100%,推算今年上半年公司擁有人應佔溢利介乎23.0億元至25.7億元人民幣,佔市場預估全年盈利的61.7%至68.9%。財務表現改善,因重卡行業需求復甦,疊加公司自身進行產品結構調整,銷量明顯增加,推動盈利能力改善。今年上半年,重汽銷售達到12.8萬輛,同比增長超過四成,增速高於市場平均水平,佔據銷售榜首位。展望下半年,倘有更多推動基建措施落地,將利好重卡行業復甦步伐,提振銷售表現,規模效應顯現,盈利能力持續加強。策略上,現價為2023年預測市盈率11倍,建議候低於20天線收集。目標價17.60元,買入價14.66元,止蝕價13.20元。(本周四建議時股價:16.46元)

　　中海油(00883):本月初,兩大主要產油國沙特阿拉伯及俄羅斯先後宣布減少原油供應。俄羅斯早前表示,自願在8月份每日減產50萬桶原油,對全球出口量亦減少同等數量。至

於沙地阿拉伯,將每日自願減產100萬桶,延長至8月份。根據估算,俄羅斯及沙特兩國之減產規模,已相當於全球供應量約1.5%。踏入第二季,國際油價一度走強,惜之後中國宏觀經濟復甦動力有減弱跡象,市場憂慮對石油需求造成負面影響,油價便借勢回落,5、6月份布蘭特期油在70至80美元區間上落,紐約期油則在65至75美元區間上落。

　　兩大主要產油國意外地宣布減產措施,對油價起一定支持作用。國際能源署(IEA)認為,今年下半年石油市場供需趨向緊張。當然,油價能否持續向上,將視乎美元和中國經濟於下半年復甦狀況。倘美聯儲今年加息次數已接近見頂,加上中國政府有更多扶持經濟措施出台,將有利油價出現突破,建議留意業務集中上游之中海油,近期股價突破移動平均線密集區,可考慮於50天線收集,上望今年5月份高位。目標價12.61元,買入價11.62元,止蝕價10.46元。(本周四建議時股價:12.06元)《千里碩證券研究部經理　何啟俊》(筆者為證監會持牌人,無持有上述股票)