押注升息接近尾聲 避險基金自3月來首次轉為整體看空美元

由於押注聯準會最終即將結束升息周期，避險基金自 3 月份以來，首次轉向整體看空美元。

根據《彭博》匯總的美國商品期貨交易委員會數據，在截至 7 月 7 日的一周內，槓桿投資者轉向淨看空美元，淨空頭部位的數量達到 20091 口合約。一周前則是 5196 口淨多頭合約。

市場普遍認為，隨著聯準會的升息周期接近尾聲，而且全球其他央行也紛紛升息以對抗通膨，美國和其他已開發經濟體利差收窄，美元恐將進一步下行。彭博美元指數今年已下跌 1.6%。

上周五公布的非農就業數據顯示，美國雇主 6 月份新增就業崗位少於經濟學家的預期，這提振了美元空頭的信心，他們押注準會將很快開始放寬政策。

Pepperstone Group Ltd. 研究主管 Chris Weston 發布報告稱：「隨著美國非農就業數據的回落，我們將美國消費者物價指數報告，視為市場的下一個重大風險。」

報告指出，在此之前，美元賣家開始占據主導地位，歐元兌美元著眼於重新測試 6 月 22 日高點 1.1012，美元兌日元較近期高點回落 300 點。

隨著市場預期聯準會將放鬆政策，投行也開始看多美債市場。

摩根士丹利宏觀策略全球主管 Matthew Hornbach 在最新報告指出，雖然美債殖利率在過去一周大幅走高，但央行們的政策路徑，正被市場大規模重新定價。因此預計政府債券在今年下半年的表現會好得多，其回報率主要取決於通膨前景、央行政策利率和相關指引。

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