保瑞、訊聯、明達醫、美時、長佳智能，生技再起？

端午連假過後，台股開始出現明顯的回檔，這主要因為連假期間美股表現也是明確整理。聯準會鮑爾釋出「不排除今年可能還升息第二次」的發言，讓原本以為只剩下一次升息的消息變得有不確定性，但其實美股從 4 月底到現在二個月的時間漲了近 20%，其中費半因為 AI 關係更大漲了 31%，大漲的美股在沒有更多利多下，開始修正也是正常情況。

且除升息外，烏俄戰爭久久未停，俄羅斯的內部紛爭等等因素，也為股市帶來些微動盪，昨日 (6/26) 美股除費半小漲 0.2% 外，其餘三大指數紛紛下跌 0.04%~1.1%，台股整理行情延續，掉回萬六區間重新測試的可能性不小。

此前，外資資金曾在四、五月投注過生技股，但是六月的時候正逢多頭資金又主要集中在 AI、IC 等科技主流族群上。所謂風水輪流轉，若接下來會經歷一段整理行情，我認為資金再次從主流族群抽出的可能性較大，七月可能會走生技、再生能源、碳權等次主流題材。

其中生技族群，在七月有「亞洲生技大展」(7/27~7/30) 題材，又可以藉此乘上一波熱度，在沉寂數月以後，我認為這是短波生技回溫最後一個機會，手中有生技股的朋友可以多多留意最近的行情。

生技股王保瑞 (6472-TW) 自然是觀察重點，大部分投資人對生技股的概念都是「三年不開張、開張吃三年」的新藥生產廠商模式，但保瑞比較特別，它從 2013 年開始陸續併購同行，獲得舊有的學名藥後穩定銷售，故此保瑞一直有著穩定正向且成長迅速的獲利能力，從 2020 的 8.63、10.04、到 2022 年差點翻倍的 18.52 都能看出這點，公司經營模式的成功，也讓保瑞成為生技股指標，投資人可藉由保瑞動向推測其餘生技股動向。

訊聯 (1784-TW) 與明達醫 (6527-TW) 兩個一起說。訊聯本業擁有再生醫療、細胞醫療兩大生技族群中的賺錢科技，而明達醫則是在眼底攝影、眼底照相機出貨上有不錯的表現。

訊聯與子公司創源 (4160-TW) 聯合新公司「訊聯細胞智藥」用於強化細胞醫療這一塊後也很有看頭，該公司專營的外泌體、細胞新藥、再生醫療製劑、基因及細胞治療也有相關研發應用，未來會加速技術商品化，開發細胞治療新藥，強化長期營運利基。

美時 (1795-TW) 在血癌用藥 Lenalidomide 與肺癌學名藥 Nintedanib 可望列受權的帶動下，今年第一季、第二季的表現明顯回溫。第一季營收 45 億元，創下史上同期最佳表現，年成長 43%，單季 EPS4.58 元，年成長也高達 167%，第二季仍在表現，是生技月可關注項目。

長佳智能 (6841-TW) 則是生技族群中比較特殊的一檔，因為他同時是「AI」概念族群，只是該公司的人工智能發展主要都應用在醫療設備上，所以也能納入生技醫療族群，長佳智能目前在全世界排名擁前段班地位，特別是腦神經、心血管以及抗癌領域的設備上發展突出，隨著新南向的推行，長佳智能除原本就擁有的 10 數張醫療 AI 許可外，也可能以每年 5~10 張的進度慢慢增加許可，在更多國家推廣商品。

結論而言，七月會走一個避險、次主流、即時題材的市場趨勢，生技預估會扮演要角、而碳權則是更有話題性、再生能源則是有長線需求，以上三大族群投資人都可以留意。

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