《外資精點》富瑞:中興於中移動集採中標份額遜預期,評級買入

　　《經濟通通訊社12日專訊》富瑞發表研報指,中移動(00941)最近公開的5G集採招標結果中,華為在所有項目標包中的份額最大,中興(00763)緊隨其後,中標份額約為27%,低於該行預期的超過30%;報告予中興「買入」評級,目標價32.43元。

　　報告認為,中興的毛利率有上行空間,2.6╱4.9GHz頻段招標的平均售價較2020年低約40%,這表明相關BTS設備只用上8x8　MIMO和28納米的晶片,即標準物料(BOM)成本較低。報告又提到,華為的份額也流失給大唐移動和諾基亞,認為似乎由於其定價過於取進。

　　報告指出,中興通訊在多個領域的份額不斷增加,包括有線設備、伺服器和消費終端,認為中興現價約10倍的2023預測市盈率和0.8倍市盈增長率(PEG　Ratio)仍被低估。(ac)

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