【中信投信】首檔千億債券ETF問世—中信高評級公司債(00772B)

國內首檔月配息機制的中信高評級公司債（00772B），不但衝出了高人氣，買氣也氣勢如虹，規模正式突破 1000 億元，成為國內首檔破千億的債券 ETF。中國信託投信表示，中信高評級公司債（00772B）為中信投信於 2019 年 1 月發行的第一檔債券 ETF，追蹤全球 A - 等級以上美元投資級公司債指數，並在 2020 年 2 月調整配息頻率為月配息，近日規模超過 1000 億台幣，創新債券 ETF 發展新里程碑。

中國信託投信固定收益科主管張勝原表示，目前市場逾 80 檔債券 ETF 掛牌，產品類型主要可分為美國公債、投資級公司債、金融債、新興市場債等。而中信高評級公司債（00772B）同時獲得法人與一般投資人青睞，分析主要原因有三：第一、高評等公司債具有相對公債較好的收益，同時兼顧高信用品質，可做為全球投資人核心配置部位，另對比美國 ETF 市場，投資級債亦為規模最大的類別；第二、中信高評級公司債（00772B）今年以來的日均交易量破萬張且折溢價小，投資人能以合理的價格參與債券市場表現；第三、投資人參與債券 ETF 主要為獲取配息及潛在的價差機會，中信高評級公司債（00772B）不配發本金，月配息機制提供有感的現金流，透過債券配息資金規劃生活與退休用途，讓投資與生活連結，突破傳統投資需求。

對於債券 ETF 配置，張勝原表示，中信優先金融債（00773B）與中信高評級公司債（00772B）為市場唯二月配息債券 ETF，適合作為投資人的核心資產。以價差為主的投資人，建議增加配置中信美國公債 20 年（00795B），更能掌握降息時的資本利得機會。而以收益為主的投資人，則推薦增加配置中信投資級公司債（00862B），完整投資級債券配置，並享有更好的配息率。

張勝原強調，聯準會（FED）升息接近尾聲，是 10 多年來的布局債券大好機會，入手債券 ETF 對投資人是相對方便的投資工具外，一旦降息還有資本利得，一舉數得。

相關基金：

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上述基金之操作目標在追蹤與標的指數相關之報酬 (中國信託 10 年期以上高評級美元公司債券 ETF 基金之標的指數為彭博 10 年期以上高評級美元公司債指數、中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF 基金之標的指數為彭博 10 年期以上優先順位金融債指數、中國信託美國政府 20 年期以上債券 ETF 基金之標的指數為彭博 20 年期(以上) 美國公債指數)，而標的成分債券價格波動 (包括但不限於受利多、利空、債券交易市場流動性不足、交易對手之信用風險、利率風險等因素影響) 將影響基金標的指數的走勢，然基金追求標的指數報酬之目標，不因標的指數劇烈波動而改變。本基金雖以追蹤標的指數為操作目標，然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬，且偏離方向無法預估：基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整，故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用 (如：經理費、保管費、上市 / 上櫃費等) 或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外，基金投資組合中如持有期貨部位，因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券，因此當市場出現特定信息時，基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響，可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。基金以新臺幣計價，而各子基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣，由於各子基金暫不從事匯率避險，因此各子基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。
基金可能面臨之風險包含但不限於債券流動性風險、匯率風險、投資地區政治或經濟變動之風險、交易對手信用風險等，而基金所投資之債券可能隱含發行人無法償付本息之違約風險，各子基金所投資標的發生上開風險時，基金之淨資產價值可能因此產生波動。基金自成立日起，即運用基金資產進行投資組合佈局，基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。
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