紐約Fed研究：矽谷銀行倒閉後存款外流大多集中在「超級區域銀行」

紐約 Fed 研究員在一項新發布的研究中得出結論，矽谷銀行 (SVB) 倒閉後的銀行存款提領集中在大約 30 家「超級區域性」金融機構，規模在 500 億至 2500 億美元之間，類似於 SVB。

研究人員發現，3 月數千家「社區銀行和較小的地區性銀行相對之下存款相對穩定」；而大型、具有系統重要性的銀行全面接收了逃離超級地區銀行的存款。

雖然在 3 月 10 日 SVB 和 3 月 12 日 Signature Bank 倒閉後，人們擔心銀行存款會出現更全面的擠兌，但紐約 Fed 的研究指出，Fed 官員自己似乎早就得出結論：問題會集中在不同的機構中。

有人擔心銀行業的疲軟可能會引發一波合併浪潮，從而消滅小型機構，並可能損害小企業貸款。

但即使是規模高達 1000 億美元的銀行「也相對未受影響」，最小的金融機構在 3 月中旬的事件後存款幾乎沒有出現變化。較小的機構存款往往由聯邦存款保險公司 (FDIC) 承保的水平較高。SVB 的高水平未投保存款是其倒閉的一個因素。

這項研究是了解近期銀行倒閉影響的最新結果，更深入地探討 Fed 自 2022 年 3 月升息以來如何重塑金融格局。根據這項研究，在 SVB 倒閉之前的一年裡，大約 9500 億美元的存款就已離開銀行系統，因為客戶在利率上升的環境中尋求更好的回報，所有銀行都按類似比例流出。

但 3 月中旬看似類似危機的動態結果，卻造成超級區域銀行的資金流向更大機構的市場洗牌。

對區域銀行穩定性的擔憂仍在繼續，第一共和銀行最近被 FDIC 接管並出售給摩根大通 (JPM-US)。

然而，危機惡化的證據似乎已經減少。向 Fed 緊急借貸的金額已經減少，研究結論認為，其中大部分借貸都是「預防性的」。

超級區域銀行借貸最多，但各種規模的銀行都在利用 Fed 和其他措施，這「代表整個銀行系統都需要預防性流動性緩衝，而不僅僅是受影響最嚴重的機構」。