Elixir Protocol：將做市去中心化的DeFi協議

近年來，DeFi 的興起使加密交易量從 CEX 轉向 DEX，不論是用戶還是機構都更重視 DEX，但不可否認 CEX 在加密中的重要性，絕大多數日常加密交易都發生在 CEX，即使是 DeFi 原生 token 仍然需要 CEX 對來獲得預言機，以進行去中心化借貸、永續 Swap 等功能。

而做市是 DeFi 的重要部分，當前的做市合約會要求項目方提供給金融實體一定數量的 token，以換取其 CEX 對的流動性供應。做市商同意在至少 90% 的合約期限內為訂單簿提供高流動性，作為回報，他們可以獲得項目總 token 供應的 2-5%，長遠來看，將如此多的 token 交到一個實體手中最終會對 token 價格行為造成決定性的走向，甚至是毀滅性性的打擊，損害投資者、用戶和項目本身。

今天為大家介紹的項目 Elixir Protocol 顛覆了這種傳統做市模式，Elixir Protocol 是一種獨特且創新的 DeFi 協議，允許項目為其中心化和去中心化交易對獲取流動性，成本節省達 99%，改善項目民主化和去中心化的同時提高了社區一致性和透明度。

Elixir 做市

做市是指通過買賣 token 來提供加密市場流動性以維持市場效率和深度，在 TradFi 中，做市商通常是投資公司，他們承擔持有特定證券一定數量股份的風險，以促進其交易。同時尋求從買賣差價之間的差價中獲利。做市商是加密市場的重要組成部分，因為它確保始終有流動性可供尋求買賣 token 的交易者使用。

通過 Elixir，項目現在可以獲得比中心化平台提供的更好的交易對做市，還可以確切地看到他們的流動性是如何被提供的，從而為所有參與者釋放完全的透明度。

Elixir CEX 做市

在做市上，Elixir 部署了最先進的市場中性算法（market neutral algorithm），Elixir 使用 Avellaneda & Stoikov 算法的變體（這是最著名的做市商算法之一）以提供嚴格的買賣差價並加深 token 對的訂單簿流動性。Elixir 通過兩種方式為協議提供了一種更便宜的方式來確保 CEX 上的流動性：債券和流動性挖礦。

債券

Elixir 的債券允許項目從社區購買 Elixir LP token，從而使該項目的中心化交易平台 token 幣對能夠永久做市，該過程也被描述為「購買流動性」。

創建債券的步驟是：項目為債券設定參數，包括債券硬頂、獎勵金額和交換期的持續時間，還得選擇他們希望將流動性部署到的交易平台和特定 token 對。在創建和啟動債券後，Elixir 協議將處理其餘部分，該項目將開始為他們選擇的中心化交易對進行算法做市。

用戶角度來看，用戶向綁定合約貢獻 50/50 的流動性（50% LP token，50% USDT），並獲得 LP token 作為回報，然後可以將這些 token 換成 100% 的債券原生 token。通過 Elixir 的債券購買流動性對項目方和用戶來說都是雙贏的。項目可以獲得永久流動性，而用戶則可以獲得 LP token，這些 token 可以兌換為債券的原生 token，並獲得額外百分比的獎勵 token。而 Elixir 協議利用該協議擁有的流動性，通過 Elixir 基金會做市。

流動性挖礦

Elixir 使項目可以通過流動性挖礦激勵用戶為其中心化交易對提供流動性，通過 API 將他們的個人交易帳戶連接到 Elixir，用戶可以在他們從實際做市中獲得的任何利潤之上獲得補貼的 APY。這個過程被描述為加密資產的「租賃流動性」。

項目激勵流動性挖礦的過程很簡單，用戶可以在 Elixir 的前端選擇所需的交易平台，並確認將向其提供流動性的特定 token 對。Elixir 為大多數主流交易平台提供支持。此外，他們可以為流動性挖礦活動添加 token 獎勵並設置 token 排放的期限。token 獎勵將按照流動性提供者對池所有權的比例等分配給流動性提供者。

從用戶的角度來看，他們可以通過 Elixir 前端的 API 來連接 MetaMask 和交換帳戶。他們可以查看所有可用的流動性挖礦活動或按他們有資格參加的活動進行選擇，按交易平台支持和 token 餘額進行過濾。

Elixir DEX 做市

Elixir 的主動流動性供應極大地提高了 DeFi 生態的資本效率：對於 DeFi CLOB 和集中流動性 AMM 而言。

鏈上 CLOBs

Elixir 將主動算法做市的概念應用於鏈上構建的 CLOB（中央限價訂單簿）。該協議能夠在這些平台上為特定 token 對做市，就像在 CEX 的訂單簿上做市一樣。在鏈上構建 CLOB 基礎設施的 DeFi 協議可以將 Elixir 集成到他們的後端，允許用戶為交易對提供流動性，用戶增加的流動性減少滑點，收緊買賣價差，並且降低波動性。

Elixir 還可以直接連接到大多數鏈上 CLOB 而無需本地集成，允許用戶在之前由中心化金融公司主導的訂單簿上做市，這些公司獲得了這些平台上的大量做市激勵和收益。

集中流動性 AMM

數據顯示，集中流動性 AMM 是交易者可用的功能最強大流動性場所之一，甚至在主流 token 對的 +/-2% 滑點方面超過了中心化交易平台。

集中流動性的問題是需要用戶手動操作，用戶需要手動調整其流動性目標的上限和下限，如果出現波動，資產可能會迅速觸及債券曲線上的非流動性缺口，但 Elixir 可通過其主動流動性部署實現鏈上做市。本質上，集中流動性池在實踐中與鏈上訂單簿極其相似，使 Elixir 能夠在池內價格變動時圍繞價格提供一個緊密的流動性範圍。

Elixir 架構

Elixir 的底層基礎設施是去中心化的和高吞吐量的，可以就交易平台上的每個計算訂單達成共識。該體繫結構不是很容易理解，以下是其組成部分：

交換流（Exchange Feeds）

交換流持有每次交換的只讀憑證，並訂閱單個更新流，將數據傳送到數據聚合器。

數據聚合器

數據聚合器從多個交換流中收集數據，並將它們組合成一個確定性數據框架，對其進行簽名，並將它們傳送給驗證器和審計器。Elixir 技術堆棧的這一部分使驗證器能夠根據與交易平台流相關的準確數據採取行動。

驗證者網路（DPoS）

Elixir 的驗證器網路在去中心化的權益證明系統中運行，需要 66% 的共識，並在中繼節點強制執行，最終用戶將他們的權益委託給驗證者，最高權益的驗證者將獲得最大部分的獎勵。

中繼節點

中繼節點持有各個交易平台的交易密鑰，並從各個驗證器中統計訂單提案框架。訂單提案過期後，將其傳遞給審計員以驗證其正確性。

爭端解決（審計員+控制器節點）

爭端解決層確保驗證器運行做市算法，並根據初始指導正確設置參數。此外，審計師還通過獎金激勵驗證人的誠實行為，同時懲罰不誠實的行為。

Elixir token ELXR

ELXR 是 Elixir 生態系統的原生實用程序和治理令牌，推動共識。從本質上講，如果沒有 ELXR token，Elixir 生態就無法以有效和安全的方式運行。

位於協議核心的節點和驗證器基礎設施將主要由 ELXR 驅動。所有驗證者和節點都需要抵押一定數量的 ELXR token，以保持其活躍的基礎設施和良好信譽。這種對驗證者和節點質押 ELXR token 的要求對平台的整體安全性起到了更大的作用：保持激勵一致。試圖損害協議的不誠實節點和驗證者將損害他們自己持有的 token 價值（削減其質押 token 的數量）。

ELXR token 也是生態系統中的治理 token，賦予持有者和網路參與者提出和投票決定協議未來發展的提案的能力。治理參與者可以自主決定 Elixir 協議產生的價值。

未來主網啟動後，Elixir 將推出一項計劃，幫助將網路進入完全去中心化狀態。該計劃將包括完全去中心化的技術架構、一個由 ELXR token 運行的功能性治理論壇，以及向該論壇提出的多項提案，以推動 ELXR token 的價值並脫離 Elixir 背後的私人基金會。Elixir 的總體目標將是：創建有效的治理機制；使 ELXR 成為 Elixir 協議的核心安全元素；使平台完全去中心化和無需許可。

審計

目前 Elixir 還處於測試網狀態，在對其測試網進行數次內部測試後，Elixir 將會對社區公布其智能合約審計流程。

結語

在金融市場上，缺乏市場流動性是最大的問題。Elixir Finance 從全新的角度解決了這個問題，認識到 CEX 對市場的重要性，並通過其基礎設施和 token 模型來分散對它們的做市，Elixir Finance 目前處於測試網，距離主網上線還需要一段時間，期待其主網上線後的新動作。

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