研究報告

【遠東商銀】美國PCE上漲，支撐美元

遠東商銀 2023-04-28 08:49

◆USD/JPY

美國前財政部長薩默斯表示，政府因債務上限面臨的技術性違約機率為 2%-3% 左右，但美國 3 月資本財新訂單降幅超過預期，加劇經濟衰退擔憂，同時第一共和銀行股價持續滑坡及債務上限的僵局未解，並據美國商務部長雷蒙多表示，華為雲和阿里雲等中國雲計算公司可能對美國安全構成威脅，誓言審視將其列入出口管制名單請求，提升地緣政治憂慮，而且市場預估美國聯邦準備理事會 (FED) 在 5 月 3 日再升息 25 個基點可能為利率峰值，年底最多可能有兩次 25 個基點降息，週四令美元承壓；此外，日本央行 (BOJ) 展開兩天政策會議，為新任總裁植田和男領導的首次會議，市場共識是 BOJ 將保持超寬鬆的政策，但沒有人願意排除再次出現像 12 月十年期債券收益率區間翻倍般的意外，支撐日圓持穩。

隨後美國第一季國內生產總值 (GDP) 初值估計環比年率增長 1.1% 不及預期，衝擊美元兌日圓跌至 133.20 低點，但第一季核心個人消費支出 (PCE) 物價漲 4.9% 高於預估值與上季數字，而且美國上周初請失業金人數降至 23 萬人，提振美元兌日圓至 134.19 高點。隨著全美不動產協會 (NAR) 表示 3 月成屋待完成銷售指數驟降 5.2% 至去年 12 月以來最低 78.9，限制美元上漲。預估今日美元兌日圓阻力於 133.90-134.10，支撐於 133.00 附近。

◆EUR/USD

昨日澳洲數據顯示第一季出口物價增長 1.6%，但進口物價由升轉跌 4.2%，並據澳盛銀行 (ANZ) 調查澳洲 3 月企業展望指數降至負 43.8，而且全球經濟增長的擔憂削弱大宗商品價格，降低澳洲央行 (RBA) 進一步升息的押注，壓抑澳幣和紐元。隨著中國 3 月規模以上工業企業營業收入較上年同期增長 0.6%，扭轉去年 11 月以來持續下降局面，但亞洲開發銀行 (ADB) 行長淺川雅嗣表示，亞洲發展中經濟體增長非常強勁，可是美國與歐洲迅速加息，全球金融條件收緊將給其帶來風險，拖累歐元兌美元受限於 1.1063 高點。

隨著義大利 4 月消費者信心指數升至 105.5，但製造業企業信心指數降至 103.0，並據調查顯示，歐元區 4 月經濟與服務業景氣指數分別優於預期達 99.3 及 10.5，消費者信心指數終值則持平負 17.5，但工業景氣指數連續三個月下滑至負 2.6，而且消費者通貨膨脹預期為 2020 年 12 月以來最低 15.1 及生產者通貨膨脹預期指數跌至 12.0，打壓歐元兌美元至 1.0991 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1050-70，支撐於 1.0950-70。

◆GBP/USD

美國銀行業局勢緊張及債務上限僵局，週四令美元承壓，扶助英鎊兌美元穩守 1.2435 低點。隨著投資銀行高盛提高英國央行 (BOE) 利率峰值預期至 5%，而且彭博新聞報導，BOE 和英國財政部考慮針對無保險存款進行改革，降低美國矽谷銀行因大量無保險存款引發一定程度擠兌而導致銀行倒閉風險，推動英鎊兌美元觸及高點 1.2499。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.2500-20，支撐於 1.2400-20。

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