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產業研究報告 – 被動元件國巨、凱美、華新科

蔡慶龍分析師(永誠國際投顧) 2023-03-23 17:20

cover image of news article — 產業研究報告 – 被動元件國巨、凱美、華新科。(圖:shutterstock)

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消費性電子去庫存化已接近尾聲，哪些領域將受惠? 常關注我的投資朋友一定不陌生，「被動元件」一直是慶龍老師關注的族群之一。尤其現階段主流的積層陶瓷電容 (MLCC) 庫存將在第二季來到健康水位。而就你所知的手機、筆電、桌機，裡面的機版，都要用到多顆被動元件。且現階段 5G 手機，也都需要高性能處理器，又為了因應趨勢潮流，做到更薄、更輕、所以被動元件勢必也要越做越小，此外在電阻及電感，也將朝小型化、高性能的方向發展，這些條件都將成為被動元件的發展基礎，要做到小而巧的境界。

台灣被動元件龍頭廠國巨 (2327-TW)，不斷提升在網通、工控、車用上的利基型產品營收比重。進期也將收購德國、法國兩間感測器廠商，把景氣波動對公司營運的影響降到最低。還記得先前慶龍老師帶龍家軍在 505 賣出，雖然小賠 5 元，但就因為有賣，上週四(16 日) 才能在 485 接回，直到今天股價已來到 518，這就是操盤的節奏性。

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凱美 (2375-TW) 同樣也受惠這波庫存去化加速下帶來的利多，在先前雲南限電衝擊到電解鋁的產能釋放，身為鋁質電容廠的凱美，在 6 日率先攻上漲停，表現亮眼。同樣也是龍家軍早早就布局的股票之一。最後一檔華新科(2492)，主要布局在車用 MLCC、包括車規電容、車規晶片、車規電阻等高階產品，目前車用占比已經突破一成。

產業輪動輪漲的節奏，你要抓得很穩，而且要在市場普遍又開始火熱「之前」就要進場卡位，反市場操作就是這樣帶你領先市場。給我時間我給你波段，這樣子賺，風險比較低。股票市場要看的是未來，就像你想開車到目的地，你要看著前方的路況，而不可能一直盯著後照鏡開車。歡迎繼續關注慶龍老師，最新的產業資訊，我會幫你研究得很透澈。