《外資精點》大和料吉利今年毛利續受壓,降目標價至10.3元

　　《經濟通通訊社22日專訊》大和發表研報指,吉利汽車(00175)去年下半年業績大致符合預期,集團今年將繼續專注於向新能源轉型,旗下高瑞品牌極氪以及中低端定位的銀河和幾何將發表新車型,但鑑於行業價格競爭激烈,預期集團今年毛利將持續受壓。該行維持吉利「持有」評級,目標價由11.5港元下調至10.3港元。

　　報告指,吉利去年下半年純利按年急漲50%至37億元(人民幣.下同),撇除收購雷諾韓國所得以及其他一次性事項,下半年純利料按年跌8%至23億元,符合該行預期。而似乎由於新能源轉型,毛利率由去年上半年的14.6%顯著下降至下半年的13.8%。

　　報告調低吉利2023至24年的純利預測7%-10%,毛利率預測調低至13.5%-14%,以反映現時行業激烈的價格競爭。而由於憂慮睿藍的盈利能力,報告將吉利今明兩年的投資收入預測調低至12億-19億元。(ac)

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