研究報告

【遠東商銀】接連兩銀行倒閉，重創美元

遠東商銀 2023-03-14 08:40

◆USD/JPY

美國數據顯示 2 月非農業就業崗位增加，但失業率上升及薪資增長放緩，重燃通貨膨脹將追隨就業市場恢復正常而趨緩的希望，並隨著美國矽谷銀行 (SVB) 融資導致股價重挫，加州監管機構上週五迅速採取行動任命聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管，紐約州金融監管機構亦在週日關閉紐約 Signature 銀行，美國財政部與美國聯邦準備理事會 (FED) 聯合宣布多項穩定銀行體系措施，引發投資者臆測 FED 可能不願在 3 月 21-22 日貨幣政策會議上大規模升息 50 個基點，繼續以 25 個基點的幅度加息，以免給銀行業造成更大壓力，激發避險情緒升溫，衝擊美國公債收益率大幅下跌，週一拖累美元兌日圓自 135.02 高點下挫。

據本放送協會 (NHK) 援引日本公明黨代表山口那津男的話報導，作為執政聯盟夥伴的公明黨將要求政府推出幾兆日圓的財政措施，以減輕通貨膨脹對家庭和企業的負擔，恐加重日本財政赤字，但日本內閣官房長官松野博一稱，SVB 倒閉對日本金融企業影響不大，提供日圓支撐，並據紐約聯邦儲備銀行在其最新消費者預期調查中表示，2 月消費者預計一年通貨膨脹率回落至近兩年最低 4.2%，而且 SVB 和 Signature 銀行倒閉拖累兩年期美國公債收益率暴跌至去年 10 月以來最低，重創美元兌日圓至低點 132.27。今日市場聚焦美國消費者物價指數(CPI)，預估美元兌日圓阻力於 133.40-60，支撐於 132.00-20。

◆EUR/USD

昨日美國政府在亞洲時段宣布幾項措施，表示 SVB 所有儲蓄戶週一起可以開始提領存款，週日被紐約州金融機構接管的 Signature 銀行儲蓄戶亦將得到補償，防止影響蔓延及提振對銀行系統的信心，緩和投資人的避險意願，而且 FED 激進加息的預期降溫，令美元承壓，為澳幣、紐元等風險貨幣提供支撐，扶助歐元兌美元持穩於 1.0645 低點上方。

隨著法國財政部長勒梅爾與歐盟執委會發言人分別表示，美國 SVB 驟然倒閉，對法國銀行業系統及該銀行在歐盟的業務影響有限，提振歐元兌美元至高點 1.0748，但彭博新聞報導，SVB 倒閉後，歐洲央行 (ECB) 本周更大規模加息計畫將遇到更多反對意見，限制歐元進一步上漲。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0670-90，阻力於 1.0760-80。

◆GBP/USD

SVB 倒閉導致美國公債收益率急跌，削弱美元吸引力，並據英國央行 (BOE) 週一表示，沒有其他英國銀行受 SVB 倒閉影響，而且匯豐控股將以一英鎊價格收購 SVB 英國分支，激勵英鎊兌美元自低點 1.2035 上漲。隨著英國金融市場行為監管局 (FCA) 稱，SVB 銀行客戶繼續獲得金融服務補償方案及申訴專員服務，而且英國財政大臣韓特表示，BOE 已非常明確表示英國銀行體系非常安全及資本充足，推升英鎊兌美元至高點 1.2199，但市場關注週三英國財政大臣發布春季財政報告，而且投資者擴大押注 BOE 在 3 月會議暫停升息，令英鎊受限。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2120-40，阻力於 1.2240-60。

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