《勝算在握》華盛証券:薦買青島啤酒、鄭煤機

　　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買青島啤酒、鄭煤機

　　青島啤酒(00168):集團主要業務是在國內製造啤酒、銷售及相關之業務。於全國超過20個省市及自治區等,合共擁有超過60家啤酒生產企業。集團前身是在1903年8月,

由德國及英國兩位商人,在青島市合作建立的日耳曼啤酒股份公司,為國內歷史悠久的啤酒製造商。1993年7月在香港交易所上市,同年8月在上海證券交易所上市,並成為當時首家能在兩地同步上市的企業。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額上升5.4%至192.73億元人民幣,股東應佔盈利28.52億元人民幣,增長18.1%。集團生產之啤酒產品,以青島啤酒為重點品牌,而山水、漢斯及嶗山則定為第二品牌,並以1+3品牌規劃。銷售量為472萬千升。在規模及市場佔有率上,皆以連續19年的佳績而站穩國內啤酒業龍頭地位,更成為全球第五大啤酒生產商。產品外銷到全球超過100個國家及地區,當中包括有美國、英國、加拿大、法國、德國、意大利、澳洲、丹麥、日本、韓國及俄羅斯等。

　　集團充分發揮品牌之優勢,並覆蓋全國主要市場。積極提升沿海地區市場之銷量及佔有率。

深入互聯網的融合,開拓電商平台,以滿足不同種類的消費者在實體店或互聯網平台上的購買需求及消費體驗。開拓品牌推廣活動,跟上海合作組織青島峰會和俄羅斯世界盃足球賽的贊助。可於現價78.25元附近吸納,中長線可見110.00元,跌穿69.00元止蝕。(建議時股價:78.25元)

　　鄭煤機(00564):集團主要業務是製造煤炭綜採、掘設備及汽車零部件等,為國內及全球汽車市場提供高品質的零部件產品,已成為全球煤礦綜採技術和裝備的供應商,及同時具有國際影響力的汽車零部件製造企業。集團同是A+H股,同步在上海證券交易所上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額增長8.2%至237.89億元人民幣,股東應佔盈利上升24.4%至19.62億元人民幣。截至2022年6月30日止之

半年度業績為營業額上升3%至155.38億元人民幣,股東應佔盈利同上升21.8%至14.65億元人民幣。期內整體毛利率小跌1.5個百分點至21.4%。集團擁有煤礦機械、汽車零部件,及投資等三個業務。其中煤礦機械連續10多年皆居龍頭位置,在國內市場佔有率超過三成,產品更獲全國大小煤礦業集團承用。生產的零部件產品種類繁多,當中包括有停電機、起動機及發電機等產品。而汽車之零部件包括有活塞環、氣門座圈、NVH及製動密封等零件。另有部分以材料應用技術為核心的發動機缸體、輪軸、鋁合金鑄件和粉末冶金製品等。全球設有9個獨立的研發中心,及生產基地,以配合不同產品的領域。自主提升研發產品,以配合燃油經濟性、排放標準及安全要求等。

　　銷售市場可分為商用車、乘用車、國際及售後市場。跟國內主要整車廠及發動機製造商建立良好的業務夥伴關係。有多個重要產品在行業內皆取得領先地位。同時積極開拓世界市場,以幫助國際客戶採購國內產品。可於現價8.06元附近買入,中長線可見11.50元,跌穿7.00元止蝕。(建議時股價:8.06元)《華盛証券有限公司》

　　　　　　　　　　　　　　安里資產管理郭家耀:薦買協鑫科技、中海油

　　協鑫科技(03800):內地近日硅片價格回穩,組件企業看好訂單需求情況,多家組件企業上調排產企劃。根據市場預測,2023年實際組件需求超過480GW,所需多晶矽料約130萬噸。目前隨著全產業鏈價格回落,全球光伏電站需求將大幅上升,對價格形成支撐,矽料價格再回調空間有限,市場預測今年矽料價格可以保持在每公斤150元以上水平。國家能源局等部門在發展矽能源十四五規劃時,已明確將顆粒矽列入優先支持的高科技產品。由於早前價格下滑,市場部分產能可能出現成本和售價倒掛現象,落後產能將面臨急速淘汰,新產能將延緩開工時間。協鑫科技顆粒矽成本遠遠領先於行業其他龍頭矽料企業,擁有品質高及低成本的優勢,加上新產能持續釋放,有望推動協鑫科技的盈利能力。公司目前估值偏低,有相當重估空間。

目標價2.50元,入巿價2.08元,止蝕價1.95元。(本周四建議時股價:2.12元)

　　中海油(00883):中海油日前舉行2023年經營策略會議,公布今年淨產量目標為6.5億至6.6億桶油當量,其中中國約佔70%、海外約佔30%,意味產量按年增速約

4.8%至6.4%,並預計今年將有9個新項目投產。公司預計2024年和2025年淨產量,將分別為6.9億至7.0億桶油當量和7.3億至7.4億桶油當量。公司去年的資本支出預計達1000億元人民幣,今年的資本支出預算總額為1000至1100億元人民幣,維持平穩。其中,勘探、開發、生產資本化和其他資本支出,預計分別佔資本支出預算總額的18%、59%、21%和2%。為確保股東回報,2022年至2024年全年股息支付率預計將不低於40%,期內全年股息預計不低於每股0.7元。中海油產量持續溫和增長,目前油價水平亦有利盈利表現,加上慷慨派息政策,有助股價向好。目標價11.50元,入巿價10.20元,止蝕價9.20元。(本周四建議時股價:10.84元)《安里資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)