研究報告

【遠東商銀】美國通膨放緩，重創美元

遠東商銀 2023-01-13 08:53

◆USD/JPY

日本央行 (BOJ) 週四表示 12 月銀行放寬餘額較上年同期增 2.7% 符合預期，另外日本財務省數據則顯示，日圓疲軟推升證券投資和海外直接投資收益至同月最高，促使 11 月經常帳盈餘創同月歷史最高 1.8 兆日圓，為去年 3 月以來首次同比增長，並據日本讀賣新聞報導與消息人士稱，BOJ 可能在下周政策會議評估貨幣寬鬆政策的副作用及上調通貨膨脹預估，或討論額外措施糾正收益率曲線扭曲，而且 BOJ 在季度報告中上調日本九個地區中對四個地區的經濟評估，對經濟素質狀況表達更樂觀的看法，並稱越來越多企業計畫加薪，突顯日本有望實現 2% 通貨膨脹目標，激勵日圓跳漲，美元兌日圓自 132.48 高點下挫。

據經濟觀察者調查日本 12 月服務業景氣判斷指數為 47.9 較上月低，並據美國公布上周初請領失業金人數為 20.5 萬人低於預期，另外 12 月消費者物價指數 (CPI) 與核心 CPI 分別較上年同期漲 6.5% 及 5.7% 符合預估值，但 CPI 意外較前月跌 0.1%，為 2020 年 5 月以來首次，利率期貨價格反映美國聯邦準備理事會 (FED) 在本月底政策會議加息 25 個基點，利率目標區間峰值在 4.75%-5% 及今年下半年降息，並據費城聯邦儲備銀行總裁哈克表示今後加息 25 個基點合適，而且美國 12 月聯邦預算赤字較去年同期跳升至 850 億美元，重創美元兌日圓至 128.86 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 129.20-40，支撐於 127.70-90。

◆EUR/USD

昨日澳洲數據顯示，進口從歷史高位回落抵消液化天然氣出口下滑影響，11 月商品和服務貿易順差擴大至 132 億澳幣，並據路透調查，中國克服重新開放後新型冠狀病毒 (COVID-19) 感染激增衝擊，今年經濟增速可望加快至 4.9%，而且華爾街日報報導中國擬解除煤炭禁令修復與澳洲的關係，提振澳幣和紐元，帶動歐元兌美元穩守 1.0728 低點。

隨後德國工商聯會 (DIHK) 稱，因缺乏熟練工人，超過一半的德國企業難以填補職位空缺，德國面臨增長阻力的最新跡象，並據歐洲央行 (ECB) 的 11 月調查，歐元區消費者對未十二個月的通貨膨脹預期中值降至 5% 及未來三年物價漲幅預期跌至 2.9%，但美國 CPI 數據顯示通貨膨脹處於持續下降趨勢，將推動美 FED 放緩政策緊縮步伐打壓美元，推升歐元兌美元至 1.0866 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.0830-50，阻力於 1.0950-70。

◆GBP/USD

週四調查顯示，通貨膨脹開始從紀錄高位回落，12 月英國消費者的悲觀情緒有所緩解，但生活成本危機重創英國公共部門員工，引發英國工會稱 10 萬名公共部門員工將於 2 月 1 日罷工，導致經濟前景蒙上陰影，打擊英鎊兌美元至 1.2085 低點。隨著美國 CPI 數據顯示市場押注 FED 放緩升息步伐衝擊美元，扶助英鎊兌美元反彈至 1.2246 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2180-1.2200，阻力於 1.2300-20。

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