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台股

長榮、陽明、萬海,最後的起死回生?

鉅亨研報 2022-12-22 14:37

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長榮、陽明、萬海,最後的起死回生?(圖:shutterstock)

台股跌到 14000 點後表現漸漸有所支撐,目前搶時機財是很重要的,操作除了布局明年的大方向以外,就是要以「短、快、時機」為主,而我先前分析過某些族群目前處於【否極泰來】的狀況,代表該族群先前表現較差,到了此時已經跌到最底部,甚至是超跌,所以它們很可能會出現一些跌深反彈的表現,這個表現並不代表它們前景轉好,卻是短線上可以注意的要素。

【航運族群】就是否極泰來的族群之一,航運明年基本上不可能很好,甚至有些獲利可能會變成負數,代表航運題材已經結束,但航運今年獲利的巔峰仍然可能成為明年的【股利】,吸引最後一波投資人搶進熱潮。

以貨運三雄長榮 (2603-TW)、陽明(2609-TW)、萬海(2615-TW) 舉例,股價都已經在今年下半年到達最底部,低得不能再低。說實話貨櫃航運的榮景真的就已經不在,未來若沒有太大的國際黑天鵝,貨櫃價位也不太會再創塞港時期的漲價幅度,所以整體而言貨櫃航運是會隨著時間衰退的,如今股價就是已經反應了未來的衰退幅度。

但要說航運目前的營收會一次衰退很多嗎?其實是採取逐步下跌而非斷層性下跌,因為之前塞港的問題雖然解除,但還有許多貨在復甦階段等著出,自然會有貨運的需求,只是運價要維持高檔就會比較困難,整體航運股將會在明年才會有斷層性的大幅衰退表現,目前還不會一次掉那麼快,所以以目前股價來看其實仍然偏低,具備短期上漲的可能性。

而【散裝航運】族群,現在則相較貨運族群更有氣勢,主要是先前俄烏戰爭問題導致穀物及鐵礦砂需求大增,在第三季載運需求也在持續,帶動海岬型船平均日租金走高,BCI 指數也有出現轉強的情形,包括裕民 (2606-TW)、慧洋(2637-TW)、四維航(5608-TW) 近期股價都在落低後有所回升,雖然整體族群未來也會像貨櫃航運一樣慢慢走弱,但短期動能又較貨櫃航運股更強,也是投資人可以參考的標的。

結論而言,未來三年沒有出現特殊狀況的話,是可以看見航運股漸漸回歸往年正常的弱勢,但要說短期的話,其實股價多半已經完成築底,就算再跌也不會跌到哪裡去,反而可以靠著大盤近期的氣勢反彈,成為另一種【跌深反彈】的短線族群,唯一要注意的是,不管是貨櫃航運還是散裝航運,老師這邊都不建議長線持有。

而近期最強的【生技】【鋼鐵】族群,其實也頗有時機財的意味,這兩類族群通常都會在【大盤弱勢】時有所表現,其中鋼鐵是有傳出一些利多的,但整體而言要說能長期維持強勢嗎?其實並不然,主要還是趁著電子股弱勢時,才會有明顯的亮眼表現,至於生技更不用說,生技族群一直都是這樣,具備一定程度的投機性,想要操作的人務必求短,不要太貪求獲利。

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