《外資精點》高盛降世茂評股至「沽售」，首選中海外

　　《經濟通通訊社１９日專訊》高盛發表研報指，保留對內地國有房企和部分民營房企的偏好，不過將世茂股份（滬：６００８２３）的評級從「中性」下調至「沽售」，因其基本面和流動性趨勢繼續惡化，轉機的能見度低，目標價下調１０％至２﹒７元人民幣；房企中首選中國海外發展（００６８８）。

　　報告指，儘管國有房企也受到市場疲軟的影響，但其可銷售資源持續增長、資產負債表更具彈性，以及融資渠道也更好，使得他們和部分精選民營房企一樣，不僅在政策寬鬆等帶來的市場復甦中佔據有利位置，同時也受益於能夠以更低的成本投資增長。

　　高盛覆蓋的１０家民營房企上半年核心利潤平均下跌８６％，這些民企上半年總資產更現首次收縮。其中，世茂近期債務償還壓力增大；三條紅線測試失敗，缺乏再融資渠道及母公司支持；土地儲備萎縮，財務投資能力受限，中長期成長前景黯淡，將２０２２－２０２４盈利預測平均下調６４％。（ａｃ）

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