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籌碼大師的操盤日誌－美股低檔背離籌碼強勢股，逢回進場

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-09-16 19:40

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－美股低檔背離籌碼強勢股，逢回進場(圖:shutterstock)

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由於 2 年期和 10 年期美債殖利率倒掛加劇，投資人持續擔憂通膨和經濟衰退。美債殖利率走升和 Adobe 收購 Figma，科技股遭遇重擊，油價下跌拖累能源股，美股四大指數昨日震盪收黑。道瓊收跌近 180 點，為 7 月 14 日以來的最低收盤價。標普和那斯達克下滑逾 1%。費城半導體跌逾 1.6%。

盤前日韓股市均開低震盪，台股今日開低走低震盪，盤中有許多中小股早盤都逆勢大盤衝高，但由於今晚是美股四巫日，投資人仍十分觀望的氛圍下，再加上新台幣持續走弱，量能未能放大下，許多個股衝高都留上影線，生技族群族日轉弱後今日也續疲，以及櫃買權王元太跌破所有短期均線下，櫃買指數開低後便一路走低，也讓櫃買市場成交量創下一個多月的新低量，短線大戶追價力道也略有收斂，大盤指數終場下跌 108.28 點，收在 14561.76 點，成交量 2312.31 億元。櫃買指數下跌 2.41 點，收在 191.48 點，成交量 529.35 億元。

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就技術面來看，櫃買指數 (OTC)，季線如預期翻揚，且未來將扣抵急跌段與低位階區，均線有助漲的力道。而集中市場較 OTC 偏弱。季線扣抵在 6/24(如圖)，若要止跌翻揚，還要等六天後，當指數比扣抵訊號前一天的收盤高，季線才會轉為上揚，就是扣抵 7/1 的收盤價後，季線才有機會翻揚，時間是在 9/26，也正好是 9/22 Fed 升息之後，屆時若如市場預期升息三碼，不確定因素排除，才有利指數反彈。

當然，近日美股創下 8 月中旬回檔以來的新低，是最令市場投資人擔心的，絕大多透投資朋友也看法保守，但如過就 KD 指標來分析，道瓊與費城半導體創下波段新低，但 KD 指標並未同步創下新低，也就是說，指標呈現『低檔背離』的現象，這是多頭反攻的機會。

如果了解 KD 指標計算的公式，就知道明是 K 值得最小值，是今日 K 值的 2/3，也就是說，今天 K 值若是 30，明日最低僅 20，絕對不會在 20 以下。9/15 道瓊 K 值 23.17，本波 K 值最低值是 7.88，即使今晚 (9/16)，道瓊再創新低，K 值最低值 = 23.17*2/3=15.45，仍比 7.88 高，甚至，下周一，道瓊再收最低，K 值最低值也是 15.45*2/3=10.3，仍比最低點的 7.88 還高。而費城半導體的技術指標也同樣呈現背離，若破底創低，反而是技術指標背離的買點，請大家勿過度恐慌而將持股胡亂殺出。

既然集中市場仍需整理，而且資金動能不足，選股仍建議以股本小、籌碼佳、業績亮麗且具成長型的公司為首選。

舉例來說：

半導體檢測分析廠宜特 (3289-TW) 公告 8 月合併營收 3.26 億元，連續四個月創下歷史新高。宜特看好先進製程跨入 3 奈米及 2 奈米並採用環繞閘極 (GAA) 架構，加上氮化鎵 (GaN) 及碳化矽 (SiC) 等第三代半導體需求強勁，下半年分析服務需求大增，營收可望逐季續締新猷。宜特指出，材料分析近期斬獲不斷，經過客戶端的實績驗證，宜特的材料分析能力已達 3 奈米及 2 奈米製程節點，由於採 24 小時七天的全時運作，因此可以滿足客戶端的快速交貨需求。宜特表示，隨著全球晶圓代工大廠在先進製程的推進，與第三代半導體的運用更為普及，被視為微縮製程重點技術的 GAA 架構，與將在功率及通訊元件大放異彩的第三代化合物半導體均已成為產業焦點，分析服務需求也因此大增。

營收雖然連續四個月登頂，股價也創下 5 年新高，但與還原權值的歷史高點 119 元，還有接近 7 成的空間，股價相對委屈，而投信最近三個交易日積極加碼超過 2500 張，下周若逢拉回，可以買的比法人還便宜喔。