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大樹法則︰創意、信紘科、晶呈科、九暘的威力！

鉅亨研報 2022-09-15 13:11

cover image of news article — 大樹法則︰創意、信紘科、晶呈科、九暘的威力！(資料來源:shutterstock)

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在美國通膨不見好轉的情況下，原本預期九月僅會升息兩碼的想像破滅，換來的是到年底可能都無法緩解的情形，這也讓全球股市的整理行情延長，一兩年前的大多頭難以再次實現。可要說全球經濟不好倒也沒有，只能說是一個黑天鵝較多，較不平穩的盤勢，而在這種盤勢中，操作就顯得更為重要，因為小股票單靠基本面可能較難有相應的股價漲幅。

我在今年秋天推出新的操作方式，即為「大樹法則︰秋收」，這個操作方式的邏輯是依賴大樹（意即擁有佳績的大公司）做庇護，可以對抗盤勢的同時，又能以基本面（秋收）來進一步提升股價，簡單來說就是找大公司下基本面、題材面都優秀的個股來進行操作。

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眾所皆知台積電 (2330-TW) 八月營收又創高了，甚至單月營收突破 2000 億大關的水準。相較之下其他國際知名的晶圓製造商都成為了配角，台積電無疑是現在全世界的晶圓龍頭，這樣優秀的表現，讓它成為可靠的大樹，而大樹下的秋收股也占據盤勢焦點。

好比創意 (3443-TW) 就是台積電先進製程和封裝技術最重要的合作夥伴，單純以基本面來看，創意第二季營收 54 億元，季增 19%，年增 63%，第二季 EPS 為 5.67 元，年增 246%，表現非常強勢。

創意的營運形式是 trun-key 大於 NRE 的，所謂 turn-key 是一種專案類型，指的是賣方將專案架設好並調整完成，在可立即使用的情況下賣給買家，也就是說 trun-key 是包含 NRE（委託設計）之後到完成的一條龍服務，當然所獲的報酬也比單純 NRE 來得高，能做到這點，需要台積電的支持是無庸置疑的，創意以此提升獲利能力的同時，也驗證我的「大樹法則」觀點正確。

信紘科 (6667-TW) 也是由台積電等晶圓大廠帶動的題材股，這次 SEMICON 展覽上信紘科展示新一代「廢有機溶劑去除雙氧水」環保解決方案，在國際間重視環保的當下，該方案能將晶圓製程中產生的廢液轉化為可用的化學品，進一步降低廠商成本，也能減少汙水的排放，獲得多家廠商支持，為目前台灣唯一可安全去除雙氧水，且不破壞溶劑基質的解決方案。

信紘科 8 月營收為 2.64 億元，較去年同期的 1.68 億元成長 57.22%，改寫上櫃以來單月新高，同時符合我們的「秋收」原則。

晶呈科 (4786-TW) 的核心產品「特殊氣體（種類繁多）」主要應用在半導體黃光、蝕刻、薄膜、擴散 / 離子植入及設備清洗製程，除此以外也有再生晶圓業務，兩者都有台積電做為客戶，再加上烏俄戰爭造成的氖氣短缺，晶呈科的獲利能力還會進一步提升，也是如今在盤勢上威風八面的原因，符合我說的大樹法則選股邏輯。

撇除台積電以外，聯發科 (2454-TW) 這棵大樹下的九暘 (8040-TW) 今天也有不錯的表現。聯發科持有九暘 18% 股權、同時坐擁兩席董事，以母公司之姿帶給九暘幫助，九暘網路通訊 IC 佔產品比重 100%，專業濃度高，主力產品涵蓋企業網路、SOHO 網路及 FTTH 之乙太網路 IC，產業發展度高，同時八月營收年月雙增兩位數，基本面表現同步優秀。

由於字數有限，「大樹法則」的優秀股實在難以一個篇幅講完，我最近有選了幾個與晶呈科、信紘科同樣優秀的標的，歡迎加入我們的 LINE︰@588vip 留言洽詢，也可以直接填表讓專人送免費資料給您。

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