台股

籌碼大師的操盤日誌－櫃買價量俱揚市場已領先反應可能的利空

李忠興分析師(永誠國際投顧) 2022-08-26 09:18

cover image of news article — 籌碼大師的操盤日誌－櫃買價量俱揚市場已領先反應可能的利空(資料來源:shutterstock)

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市場持續等待美國聯準會將於 25~27 日在傑克森霍爾主辦的全球央行年會，此前，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利週二表態：「高通膨的情況下，我寧願過猶不及地降低通膨，直到有明確證據表明高通膨正在回落。」美股四大指數前日開盤後狹幅震盪，零售百貨商 Nordstrom 因需求降溫及庫存升高而大砍全年財測，使股價崩跌近 20%，道瓊收漲 0.18%，標普上漲 0.29%，那斯達克上漲 0.41%，費城半導體微漲 0.07%

昨日盤前日韓股市均走揚，台股開高後即震盪走揚，資金開始重回電子股，這也讓這幾天強勢的生技族群出現走勢不一的情形，在權值股見到資金回流，以及新台幣由貶轉升帶動下，大盤重新站上月線及季線，但成交量能則因市場觀望氣氛濃厚，再創近期的新低量。大盤指數終場上漲 130.85 點，收在 15200.04 點，成交量 1690.87 億元。櫃買指數上漲 2.70 點，收在 197.49 點，成交量 830.31 億元。

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櫃買市場的成交量相較集中市場來說，呈現價漲量增的走勢，這也代表內資大戶持續在場內找尋個股點火，資金輪動速度也快，今日短線資金再度重回工業電腦以及部分光通訊族群，後續各類中小股都會有機會輪動上攻。

選股以法人眾押的標的為主，例如本欄在 8/23(二)，介紹的

外投本比 = (外資買賣超 + 投信買賣超)/ 股本 (對外發行張數)

8/22 第一名是東哥遊艇 (8478-TW)，外資加投信買超佔股本的 1.81%

8/22 第二名是上品 (4770-TW)，外資加投信買超佔股本的 1.57%

東哥遊艇 (8478-TW) 昨日股價拉回，但無礙多頭走勢，逢回仍可留意買點

東哥不僅是遊艇製造商，營運橫跨自有品牌和代理其他品牌，以及售後服務，在美國遊艇市場已建立起領先地位，東哥強調，作為價格制定者，獲利動能強勁。展望後市，東哥指出，將持續推出新產品，且平均尺寸將放大，目前在手訂單生產排程已看到 2024 年，隨著新產能陸續開出，營運可樂觀期待。

上品 (4770-TW) 氟素 (PTFE) 設備需求未受到影響，上半年稅後淨利為 8.03 億元，年增率達一倍，每股稅後盈餘 10.23 元，法人圈傳出，到 7 月底在手接單逾 70 億元，下半年成長動能無虞。 PC、手機等電子產品進入庫存調整期，增添半導體需求不確定因素，惟先進高階製程持續擴廠，帶動氟素設備、桶槽、運輸槽車訂單成長，第二季半導體產業占上品營收比重增至 86.5%，較前一季大增 6.2 個百分點，毛利率攀升到 44%，稅後淨利 4.44 億元，季增率 23.6%，年增率 1.1 倍，每股稅後盈餘 5.65 元，創下單季新高。

上述兩檔，是技術面屬於左邊沒人，法人重壓而股價創歷史新高的超強勢股，只要 10 日均線未有效跌破，波段持續抱牢。

前日 8/24 外投本比第一名是虹堡 (5258-TW)，外資加投信買超佔股本的 8.19%

虹堡 (5258-TW) 上半年受惠歐美客戶支付系統需求暢旺，且出貨動能提升，稅後淨利 2.88 億元，已超越去年全年，且 7 月、累計前 7 月合併營收也均寫同期新高，年增幅超過 7 成，表現強勁。法人看好隨下半年缺料逐步趨緩，虹堡出貨繼續放量，第三季營運可望再優於第二季，淡季不淡，並推升全年營收、獲利創高。虹堡上半年雖面臨中國封控影響，但受惠客戶需求強勁，公司積極拉升代工產能、備料，出貨動能提升，加上漲價效益顯現、匯率改善等，毛利率也走強，第二季毛利率 32.65% 改寫新高水準。值得注意的是，因伊朗匯款回台管道受阻影響，虹堡在 2018、2019 年共提列約逾 8 億元預期信用減損損失，法人表示，若匯款有望解禁，虹堡將有大筆信用減損回沖利益，以目前公司股本 9.95 億元計算，將貢獻 EPS 逾 8 元。

電子驗證分析企業宜特 (3289-TW) 因客戶委案訂單持續不斷，挹注單月營收連三月創新高；與 2021 年同期相比，增加 22.35%，累計前 7 月營收已達新台幣 21.07 億元，年增 18.17%。宜特表示，7 月合併營收續創新高，來自於車用晶片驗證、先進製程、先進封裝、第三代半導體、HPC 與雲端伺服器等材料分析 (MA)、故障分析(FA)、可靠度驗證(RA) 委案需求推進，特別是，宜特投入的材料分析 (MA) 設備陸續到位開出產能，擴產效益逐步顯現，帶動宜特連續三個月合併營收攀峰創新高。

台半 (5425-TW) 打入車用 tier 1 大廠 Continental 供應鏈，預計第 4 季小量出貨、有望明年逐步放量，而打入指標性 Teir 1 廠商後，有助於台半產品在其他客戶認證通過，包括日系、歐系廠商，後續通過認證機會濃，市場看好台半車用產品未來成長性。台半今年在車用產品放量出貨帶動下，車用營收佔比預期由去年的 35% 提升到至少 40% 以上，隨著車用比重提升、並減少低毛利率消費性電子訂單，有助於優化台半毛利率表現。法人表示，下半年隨供應鏈改善、車用晶片供給走順，投片聯電、力積電的 40V MOSFET 出貨持續增溫，整體營收表現有望較上半年增溫，預期今年全年營收、獲利有望創歷史新高，全年 EPS 挑戰超過 6 元。

近期國際股市呈現量縮拉回整理的最主要原因，除了因為近期公布的經濟數據疲軟外，最令投資人擔憂的仍是聯準會官員近期的鷹派言論，全球央行年會重頭戲是鮑爾在美東 26 日上午 10 點 (台灣 26 日晚間 10 點) 的演說。經濟學家認為，鮑爾將表達即使經濟衰退也會努力壓制通膨的強硬立場，和 Fed 官員過去兩週來的鷹派談話相呼應。但股市一向都是領先反應，7 月 13 日公布 6 月份的 CPI 達 9.1%，續創 40 年新高，美股不但未再破底，反而從 7/14 的低點 30143 點，反彈超過 4000 點。如果 26 日鮑爾的演說果然偏鷹派，因為股市已提前拉回反映，可能會出現利空不跌。如果演講沒那麼『鷹』，股市反而會以利多來反映了。

所以，今天就是鮑爾演說前的最後買點囉~~

下面我特別附上【致富贏家操盤系統】中強弱勢股排名供各位做參考