台股Q3震盪整理機率大 多因子挑股提高中長線勝率

台股Q3震盪整理機率大  多因子挑股中長線勝率高。(鉅亨網資料照)
台股Q3震盪整理機率大 多因子挑股中長線勝率高。(鉅亨網資料照)

通膨與台海情勢緊繃,市場預期第 3 季股市將持續震盪整理,富蘭克林華美投信認為,在波動環境下,可透過特選多因子指數投資策略,利用多因子篩選個股中股票分數較高者投資,相對跑贏大盤,勝出機會較大。

富蘭克林華美投信指出,回顧 7 月,特選 Smart 多因子指數僅跌 0.30% 比較單一產業指數表現相對勝出,大盤未含金融指數下跌 1.77%,金融保險指數下跌 2.46%,電子類股因跌深反彈漲 2.09%。

此外,特選 Smart 多因子指數表現優於大盤主因持有金融股權重較低,而無論類股輪動至哪一產業,多因子審慎挑選評分較高者投資,顯示多因子策略在修正期間中,選股也有超越水平表現。

富蘭克林華美臺灣 Smart ETF 基金採用的多因子投資包含品質、價值與動能因子三大策略,在市場修正期間已看到價值策略相對抗跌,隨著下半年市場風險情緒逐季回升,動能因子將成為特選多因子指數的驅動力,可望能體現漲時重勢,跌時重質的特性。

富蘭克林華美投信指出,「FT 臺灣 Smart ETF」透過品質因子、動能因子及價值因子三大標準組成的量化多因子篩選機制,自動篩選最佳投資標的,並透過每季定期審核、合理調節持股,來降低風險波動。

富蘭克林華美臺灣 Smart ETF 基金經理人林承漢認為,第 3 季因總經數據表現相對疲軟,又目前美國聯準會升息、期望壓抑通膨也抑制終端消費需求,使中下游科技廠商庫存增加,形成營收業績與庫存壓力。

林承漢分析,可預見第 3 季旺季不旺的行情出現,消化庫存成為台灣廠商首要面臨的問題,預估台股將維持震盪整理的格局,再看後續表現。

林承漢認為,Smart 多因子策略將發揮其品質及價值能力挑選台股資優生,一旦大盤重啟上漲動能時,多因子策略能透過動能因子順勢而為,發揮漲時重市的特性。

林承漢表示,在聯準會繼續升息的可能性下,外資匯回美元為主的投資標的,而台股投資將回歸基本面的價值導向,超跌的個股可望獲得資金青睞,而外資也將回補具業績支撐且股價超跌的股票。


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