操盤手看台股：集中效應持續，哪些族群成為資金新寵？

地緣政治風險未歇，對於軍演的疑慮讓買盤觀望；目前由於正值台股財報及營收公布期間，早先低檔進場的人乾脆先行獲利了結，於是許多股票的籌碼被釋出，8/4 日指數早盤最低來到 14545 點，然後在特定買盤進場下，指數跌幅收斂，終場下跌 74 點，收 14702 點，日 K 線收黑 K。若由期貨來觀察大盤，8/4 日台指期早盤持續在前一日箱型內遊走，直到 11 點 15 分的 15 分 K 線才摜破箱型下緣 14594 點，讓台指期出現一波下殺，但在軍演開始後，12 點 15 分的 15 分 K 線出現一波拉抬，重新站回原本的箱型下緣 14594 點，指數又回到箱型內震盪，盤中跌破下緣的一波跌勢成為操作的機會，整體架構仍是偏空。

短線上，指數於 8/2 日出現日級別的日落訊號後，已經連續多日當日高點無法越過前一日高點，而近兩日多方防守積極，很明顯是力求指數本週五收盤時，能夠收在上週低點 14717 點上方，讓大盤不至於出現周級別日落訊號 (當週低點跌破前一周低點，同時收盤確認)。只是之前提過由於大盤是個股的總和，盤中既然一度跌破上周低點，讓台股多頭架構岌岌可危，當然就有投資人提前減碼手中持股，於是不少股票近日領先出現週級別日落訊號的徵兆，8/5 日若無法收回上週低點上方，則週日落就會成型，整理期就會拉長，這些股票就不易成為近期操作的主軸，所以 8/5 日的行情對於個別股的走勢很關鍵。

近日提到由於量能有限，過度期待盤面回到去年榮景不切實際，反倒是要把過去多頭常用的擴散效應，調整成低量下的集中效應，如今看來果真如此。以生技股為例，近日即出現了部分藥廠查廠未過，甚至是解盲未達標的利空干擾，資金轉往藥華藥等前景較明確的生技股集中。再以工業電腦為例，資金就往振樺電、飛捷等與無接觸商機有關的股票集中。當然更為明顯的是 7 月中旬至今一路鎖定的泛網通族群 (含光通訊)，受惠 5G 通訊基礎建設以及網通設備升級趨勢持續，尤其是未來元宇宙、物聯網、車聯網等對於網路的需求提升，泛網通族群 (含光通訊) 成為電子業中未來營運較為明朗的產業，故對於市場資金而言，與其分散擺在前景有疑慮的消費電子或是半導體等產業，不如把重點部位集中擺在泛網通族群，於是如神準、中磊、明泰、建漢、智邦、合勤控、正基等近日都有買盤進駐，這即是產業的集中效應。

目前由於台海局勢不明，台股存在個別變數，故暫時與國際股市脫節，原先規劃的反攻步伐遞延，這有危機也有轉機。危機在於部分買盤退場，原本有機會跟進反彈的股票，補漲機會落空，股價直接彎頭下探，整體整理期會拉長，這種股票要先行調整；至於轉機在於原先強勢股沒有較佳的上車機會，股價一直維持強勢，如今提供了一個拉回買點，未來一週 (特別是軍演後) 的焦點就在持股的新一波調整，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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