【袁志峰專欄】南向交易反映國企股估值吸引

今日推介 - 南方恒生科指 ETF(3033), 上日收市 $4.47

1) 股市前景

受 A 股下跌及美元指數創 20 年新高影響，昨日港股繼續回調，成交減少，比亞迪 (1211) 因市傳大股東畢非德的投資旗艦巴郡擬減持而急跌 11%，防守屬性的電訊及基建股逆市上升。南向資金交易顯示恒生國企指數 ETF(2828)錄得巨額淨買入，反映國企股估值吸引。筆者認為港股仍處上落市，本月將持續受中美股市波動所影響，大幅下跌的機會不大，建議短線投資者降低倉位，做好風控。

今天推介是南方恒生科指 ETF(3033) — 過去 9 個交易日股價跌 11.1%，高於同期恒指跌幅的 7.0%，現價與 6 月中低位相若，應有較強的技術支持。下半年中國經濟增長將加速，互聯網企業之監管會有所放鬆，為科技股估值復修創造條件。建議買入，目標價 5.0 元，止損價 4.25 元。

2) 上日中港股市況總結

周二恒指低開 219 點，早段跌幅曾收窄至 40 點，隨後擴大至 345 點，午後回穩，收報 20844 點，跌 279 點或 1.3%，成交額按日減 3% 至 1155 億元，6 月份日均成交額 1504 億元。港股通南向資金轉淨買入 12 億元，恒生國企指數 ETF(2828)、騰訊 (700) 及兗礦資源 (1171) 錄得 5.8、2.4 及 2.3 億元淨買入，碧桂園服務 (6098)、長城汽車(2333) 及快手 (1024) 錄得 2.5、1.5 及 1.4 億元淨賣出。7 月以來累積淨賣出 48 億元，6 月淨買入 534 億元。

藍籌股 20 升 48 跌 1 持平。安踏體育 (2020) 及信義玻璃 (868) 漲逾 2%，為表現最佳藍籌。其次是海底撈 (6862)、港鐵(66) 及吉利汽車 (175) 升逾 1%。比亞迪 (1211) 跌逾 11%，為跌幅最大藍籌。其次是阿里 (9988) 及及碧桂園服務 (6098) 跌逾 5% 及 4%。中芯國際 (981)、阿里健康(241)、碧桂(2007) 及東方海外 (316) 跌逾 3%。藥明生物 (2269) 及中生製藥 (1177) 跌逾 2%。

恒生科指跌 2.1%，收報 4524 點，成份股 3 升 27 跌。大型科技股全線下跌，阿里 (9988) 及快手 (1024) 跌逾 5% 及 2%。騰訊 (700)、美團(3690)、小米(1810)、網易(9999) 及京東 (9618) 跌逾 1%。蔚來 (9866) 跌逾 6%，為跌幅最大成份股。萬國數據 (9698) 及明源雲 (909) 跌 5%。嗶哩嗶哩 (9626)、商湯(20) 及攜程 (9961) 跌逾 4%。小鵬汽車 (9868)、眾安在線(6060) 及金山軟件 (3888) 跌逾 3%。京東健康 (6618)、舜宇光學(2382) 及海爾智家 (6690) 升少於 0.5%，是表現最佳成份股。

板塊方面，電訊及基建股逆市上升。中交建 (1800) 及中國中鐵 (390) 升逾 2%。中國電信 (728) 及電訊盈科 (8) 升逾 1%。電動車、軟件、家電、教育、生物科技、遊戲及晶片股跑輸大市，跌幅居前。國美零售 (493)、JS 環球生活(1691) 及創維 (751) 跌 4%-8%。新東方在線 (1797)、宇華教育(6169) 及希望教育 (1765) 跌逾 5%。百濟神州 (6160) 跌逾 5%，金斯瑞生物 (1548) 及藥明康德 (2359) 跌逾 3%。中手游 (302)、IGG(799)、友誼時光(6820) 及創夢天地 (1119) 跌 3%-4%。中芯國際 (981) 及華虹半導體 (1347) 跌 3%。

周二上証指數低開 0.2%，早盤震盪走低，最多曾跌 1.1%，午後跌幅收窄，收報 3281.47 點，跌 1.0%。深証成指跌 1.4%，科創 50 指數跌 3.0%。滬深兩市總成交約 9800 億元 (人民幣 · 下同)，環比減少 300 億元。滬深股通北向交易淨賣出 43 億元。7 月以來累積淨賣出 18 億元，6 月淨買入 730 億元。

3) 宏觀 / 行業訊息

石油出口國組織 (OPEC) 月報預計，明年全球石油需求將進一步增加，但增速比今年略微放緩，新冠疫情得到更好控制及依然強勁的全球經濟增長將支持石油消費。OPEC 預計，明年全球石油需求將增加每日 270 萬桶，並維持今年需求將增長每日 336 萬桶的預期不變。(信報)

4) 個股訊息

路透引述多名知情人士報道，阿里巴巴 (9988) 旗下連鎖超市盒馬鮮生 (Freshippo) 正在尋求以約 60 億美元的估值集資，低於今年初希望以 100 億美元估值融資。(信報)

中國國家新聞出版署在網站發布 7 月國產網絡遊戲審批訊息，67 個國產遊戲獲得審批通過。不過，騰訊 (700) 和網易 (9999) 沒有出現在名單上。(信報)

中煤能源 (1898) 預期，截至 6 月底止，中期盈利 134.2 億至 148.2 億元 (人民幣 ‧ 下同) 之間，按年增長 57.1% 至 73.4%；去年同期盈利 85.45 億元。(信報)

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