【互聯網金融專訪之五】擔保公司不是風險的最后一道閘——安宜投馬光

作者 張韻 李濱彬

進入互聯網金融領域的創業者越來越多，他們背景各異，所創立的模式各異，但對風險的防控之心是一致的。在這群人里，來自傳統金融機構的創業者對風險更敏感，銀行級的風控標準在他們這里是切實落在行動的每一步上。馬光就是他們當中的代表。

馬光是P2C平臺安宜投的聯合創始人，在此之前他有多年在傳統金融機構服務小微企業的經驗，特別理解中小企業在融資上的難處。2013年，他投身互聯網創業的大潮，經歷了互聯網金融起步的黃金時代。2014年5月，他聯合創立的安宜投上線運營，在接近一年的運營中，沒有出現過一筆壞賬。

擔保公司不是最後的閘

常年從事風控工作讓馬光的思維形成了一套固有模式：在沒有做好最壞打算的情況下是不會輕易接受一筆業務的。所以，即便已經具備了融資性擔保公司對每筆項目的擔保，馬光仍然沒有放松對每個項目上線之前的嚴格審核。

馬光接受中國金融資訊網專訪 劉少甫 攝

馬光解釋，在項目的風險上不能完全依賴擔保公司，平臺要自己對風險有獨立判斷。近日，河北省最大的融資擔保機構河北融投被托管的訊息震驚P2P圈，更讓從業者對擔保公司能否“兜底”的質疑又加深了一層。馬光認為，雖然會嚴格考察擔保公司的實力，但也不能將擔保公司當作風險的最後那道閘，重點還是應該考察作為第一還款來源的企業的質量。

所謂第一還款來源即借款企業，馬光認為對這些企業的真實經營和負債情況要有充足了解。他打比方說，判斷風險猶如打蛇，要打七寸，即準確地判斷出企業的風險點在哪。

風險兜底關鍵看企業質量

馬光認為，由於行業屬性不同，企業所面對的風險也是差異化的，不能僅僅根據財務指標或抵押品多少來決定放不放款，重要的是要根據企業所在的行業不同制定不一樣的判斷標準。由於小微企業不像大型企業，很難進行標準化判斷，所以對小微企業的風險判斷應是一事一議。

比如，生產制造類的企業，就要分析其在上下遊客戶中的地位，收款與付款的結算周期，每筆應收賬款的對象、金額及時間等。判斷此類企業是否運營正常還可以從關注企業的水電費，員工宿舍等細微之處了解。餐飲服務類的企業，就要分析客戶流量，服務品質，結算流水收入，主輔材的庫存及核心團隊的穩定性等等。化學危險品、石油流通等商貿類型的企業，就要考察是否取得相關政府頒發的資質許可證書，核心團隊的從業經驗等。

投票審核機制隔離風險

針對部分平臺過度依賴擔保公司對項目的推薦，馬光指出，擔保公司只是幫平臺做了第一道篩選，平臺自有的風控手段需要在項目上線之前的每道崗上都發揮作用。安宜投內部設有風控委員會，每筆業務都要獨立於擔保公司進行項目的實地調查，項目經理和風控經理分別獨立形成項目報告。

仿照股票發行的審核機制，安宜投的風控委員會會對通過擔保公司審核的項目進行上會評審。7名評委，根據項目經理和風控經理對項目的闡述分析，進行風控評定，投票表決，獲得5票及以上才算通過評審，從而進入到項目上線準備階段。

雖然前來借款的客戶很多，但被安宜投否掉的客戶也多，馬光介紹到，安宜投拒絕掉的客戶是線上看到項目數量的3-5倍。他反復強調，不能為了擴大交易額而降低項目的風險偏好。

馬光非常注重風控流程上合作機構的相互獨立，相互制約，安宜投正通過機制構建，讓各參與方形成相互咬合和監督，從而降低某一環節出錯給投資人帶來損失的概率。