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NAND FLASH Q2即將漲價除了群聯、威剛這檔隱藏版受惠股你知道嗎？

鉅亨研報 2022-03-31 15:25

cover image of news article — NAND FLASH Q2即將漲價除了群聯、威剛這檔隱藏版受惠股你知道嗎？(圖:shutterstock)

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NAND FLASH 第二季即將翻漲美光: 資料中心已成記憶體最大市場

記憶體產業隨著去年 Q3 客戶開始庫存去化，且 NAND Flash 報價表現比 DRAM 還弱，記憶體模組廠股價自高檔快速崩跌，以全球第二大記憶體模組品牌廠威剛 (3260-TW) 為例，2021/7/8 來到歷史高點 126，2022/1/24 來到最低點 74.2，股價向下修正 41%。

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展望今年，隨著俄烏戰爭推升通膨進一步擴張，手機、PC 等消費性需求減弱，但在鎧俠（Kioxia）與威騰電子（WDC）於 2 月上旬原物料汙染事件影響下，供給面減少的力道更加強勁，並且在 Q2 之後，伺服器及資料中心需求將大量開出，因此 DRAM 與 NAND 價格將有機會提前於 Q2 翻漲。

美光 3/30 法說會也提到類似觀點，美光預估 2022 年整體 PC 出貨量持平，手機出貨量成長有限，但由於 5G 相較 4G 手機平均來說，DRAM 產值增加 50%、NAND 翻倍成長，整體手機市場產值將隨 5G 滲透率一同提升；資料中心及伺服器下半年將受惠於 CPU 新平台推出，且在 AI、機器學習帶動下，未來數年成長性將優於其他產品線。

結合群聯先前法說會說法，由於 NAND Flash 供應商鎧俠（Kioxia）以及威騰（WD）公告工廠的半導體原物料被汙染，1 月底時確認有污染源，至 3 月 3 日公告說已全線恢復產能。群聯判斷，受材料污染的設備需要更換、清洗，這中間停止生產造成的供需缺口，預估將會落在 5 月中到 6 月底傳統需求旺季時期。