DeFi 投資處處充滿陷阱！一起看看常見的 17 種錯誤

專家之所以能成為專家，是因為其已在研究的領域內犯了所以他能犯的錯。然而，在 DeFi的世界裡，一時的錯誤可能會造成金錢上極大的代價，甚至無法清楚知道錯誤發生的原因。近期，Twitter 網友 The DeFi Edge 整理了常見的 17 種錯誤，一起來看看有哪些問題是曾經發生在自己身上的吧！

“An expert is a person who has made all the mistakes that can be made in a narrow field."

But making mistakes in DeFi is painful, expensive, and no one"s eager to teach you.

Here are 17 common mistakes I wish I knew before I started:

— The DeFi Edge (@thedefiedge) March 26, 2022

DeFi 投資常見的 17 種錯誤

1.過於相信網路上看到的 Alpha

你最喜歡的 Youtuber 給了你某個協議的 Alpha 訊息，然後該協議的代幣價格在幾個小時後暴跌。你需要理解到一點，一般散戶是處在食物鏈的最底層：

• 第一層：建設者
• 第二層：風投機構及內部人士
• 第三層：巨鯨
• 第四層：KOL
• 然後才是最底層的你

2.沒有計算風投倒貨的風險

那些資本家或風投機構拿到的代幣價格遠比散戶低得多，只要他們拋售代幣，勢必會造成價格的暴跌。因此，了解代幣的初始分配以及解鎖時間是相當重要的。

代幣分配示意圖 解鎖期間示意圖

然而，這並非意指要全然避免內部人士或風投掌握過多份額的代幣。以 Solana 來說，其背後有大量的風投投資，這些風投不僅提供了資金，也給了許多發展上的建議。

3.追求有著高 APR 的通膨代幣

25,000% 的 APR 看起來相當吸引人沒錯，但如果沒有實際的功能及穩定的金流流入，這些通膨代幣價格往往會走向崩跌。諷刺的是，具有 19.5% APY 的穩定幣 (UST) 表現的比這些高通膨的代幣還更好。

4.龐氏經濟學

有些專案就是純粹的龐氏，如果你不知道其代幣有何用途，那它極有可能為龐式。

但這不代表你不能從中獲利，只要你能確保你是早期進入者，並在過程中逐步實現獲利。

5.不懂得止盈

「如果這種獲利模式能再持續數個月，我這輩子就不愁吃穿了。」

當你開始認為自己是天才時，記得獲利了結。使用系統及公式來控制你的情緒。

6.輕忽了下一波風潮

• DeFi 1.0 -> DeFi 2.0
• 狗狗幣 -> 柴犬幣
• ETH -> Solunavax (Solana、Luna、Avax)
• Cryptopunks -> Bored Ape Yacht Club

新的世代錯失了早期進入的優勢，但他們將追逐並產生新的趨勢。

7.盲從市場敘述

敘述意指有關產業或協議的當前市場情緒。

Q4 21：OHM 的分叉版本正在扼殺 OHM
Q1 22：OHM 分叉已死

然而，這些市場敘述變化的相當快速，需謹慎判斷。

8.不注意滑價

你想用價值 100 美元的 X 代幣兌換價值 100 美元的 Y 代幣。在提交交易後，最終獲得價值 80 美元的 Y 代幣。為什麼會這樣？因為滑價產生。

低交易量及低流動性會造成價格較劇烈的波動，選擇流動性大的 DEX 並調整滑點上限來避免此情形。

9.不計算無常損失

在提供流動性池流動性時，兩個代幣的價值必須為 50：50。當之後代幣價格發生波動，一邊價格上升、一邊價格下降時，AMM 會透過出售價高代幣以重新平衡。

選擇相關性高的代幣能減少此情形造成的損失。此外，在計算 APR 的同時也須將無常損失考慮進去。

10.忽視市場週期

了解現在屬於市場週期的哪個階段，若當前市場較為看跌，那穩定幣的比重就該多一些。等市場較為看漲，再轉為較為高風險的投資。

11.自動複利風險

為了最高限度地提高 DeFi Farming 的收益，以往需要將每日的收益提領後重新放入。但自動複利功能解決了此問題，不過也因此增加了被駭客利用的風險。

Pancakebunny 及 Grim finance 即為去年的受害者之一。若想使用此共能，確保使用經過審計的 DeFi 協議，像是 Beefy finance 或是 Reaper Fram 等。

12.投資組合過於激進

市值較低的幣種的確有更高翻數百倍的可能性。但只要一時劇烈的崩跌便極有可能將過往的收益歸零。在投資組合中配置穩定幣及藍籌幣種可對沖此種風險。

13.投資組合過於分散

不建議將投資組合過於分散。如果其中一個代幣上漲幅度驚人，但因為比重過小，獲得的收益可能也不會太多。最好將投資組合的幣種限縮在 7~12 種內。

14.投資組合過於集中

與上一點相反，投資組合過於集中也不是個好方法。最好設定單一資產在投資組合的比例上限，The DeFi Edge 給出的建議為 15%。

若單一資產比重因為價格上漲而超過 15%，可以選擇部分止盈並重新調整倉位。

15.不願意止損

HODL 是一種危險的心態。如果代幣價格下跌，最好的方式為對它進行研究並了解原因。

即便代幣已經下跌了超過 50%，跟下跌 95% 相比還是相差甚遠。剩餘的資產還是可以在其他地方使用，留得青山在，不怕沒柴燒。

16.輕信那些有影響力的人

這些人可能包含某些 KOL 或是網紅等等，他們會將某代幣宣傳為有史以來最好的東西，但絕不會告訴大眾他們為此獲得了報酬。當心這些人說的話，並自行研究，才是對自己的資產最負責的方式。

17.小看行銷帶來的效益

某些團隊將 100% 的精力花費在開發上，但完全不注重行銷。但缺乏行銷的團隊將很難吸引資金進駐，Nike 及 Apple 之所以能站上巔峰，是因為好的產品 + 好的行銷。兩者缺一不可。

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