〈鉅亨基金開箱文〉施羅德有檔認證前5%的ESG基金?

〈鉅亨基金開箱文〉施羅德有檔認證前5%的ESG基金? (圖:AFP)
〈鉅亨基金開箱文〉施羅德有檔認證前5%的ESG基金? (圖:AFP)

ESG 和永續主題,是投資界近一年來最夯的話題。在各國政府監督之下,永續主題已經是不可逆的趨勢,而且退休基金和主權基金的加入,也帶動了相關資產的表現。選擇愛地球的基金標的,最怕遇上掛羊頭賣狗肉的假 ESG 基金。施羅德旗下有一檔「施羅德環球永續增長基金」,是真的 ESG 基金嗎?主要投資哪些標的?值不值得投資? 

1. 精選 ESG 優質公司,獲多間機構認可

施羅德環球永續增長基金在晨星的分類裡是全球大型成長股基金,聚焦投資在三大主題 – 創新未來、健康生活和永續環境,再經過施羅德獨家的永續評分系統篩選出候選股票池後,由基金經理團隊從中挑出 30 – 50 檔股票作為基金持股。 

永續主題的討論度高,許多基金都來蹭永續的熱度,但是卻不純。而這檔基金是 37 檔全球大型成長股基金中,唯三被晨星認證 ESG 評分五顆星的其中一檔,同時,獲 MSCI ESG 評等表現為全球前 5%,也是施羅德旗下的永續發展的旗艦基金。

2. 基金投資策略?配置分散,投成長潛力股

相較於 MSCI 全球股票指數(基金參考指標),基金的北美配置較低(基金 48%、指數 63%),而配置較多在歐洲區域(基金 29%、指數 16%)。以產業別來看,其他同類基金大多加碼科技類股,但是施羅德環球永續增長卻高度加碼在工業類股(基金 23%、指數 10%),而相對配置較少的通訊服務類股(基金 5%、指數 9%)。因此相對來說,基金在國家和產業面上,配置更為分散。

資料來源:施羅德投資,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/8/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:施羅德投資,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/8/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:施羅德投資,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/8/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:施羅德投資,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/8/31。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

以目前基金的持股來看,這些標的過去幾年確實帶來了較好的報酬率(下表以股東權益報酬率衡量),而且預期未來也能為公司帶進較高的現金流。與此同時,基金的本益比(衡量股票價格是否太貴)僅有 21.7 倍,而同類基金平均值為 30.4 倍,相較起來低上許多。這也代表,基金在追求持續成長的同時,有兼顧到標的價格是否合理。

資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/9/30。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/9/30。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

3. 績效比一比

基金績效在過去各個天期表現超越同類平均,而較為分散+潛力股的配置方式,降低了波動度,也令同時衡量了報酬與波動度的夏普值,表現更加出色。基金三年的夏普值為 1.4、五年為 1.3,皆打敗同類平均,而且兩個期間基金的夏普值都是同類的前四分之一強。波動度(以標準差衡量)在三年、五年都比同類平均更低。

資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/10/31。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/10/31。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/10/31。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至 2021/10/31。同類指的是晨星台灣核備可銷售之全球大型成長股票之主級別基金,基金為施羅德環球永續增長 (美元)A 累積。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

找趨勢又不想高波動,用分散+ESG 助功 
儘管大多數人喜歡成長股的上漲力道,但卻承受不住成長股的波動。施羅德環球永續增長雖然投資在未來具成長題材的股票,但透過 ESG 篩選出優質公司,也分散投資各個國家與產業間,做到降低波動的同時,也能參與市場成長的動力。 

鉅亨精選基金

>>> 施羅德環球基金系列 - 環球永續增長 (美元)A- 累積

「鉅亨買基金」獨立經營管理
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