兩利多助燃多頭動能 法人示警留意通膨風險

兩大利多助燃多頭動能  法人示警留意通膨風險。(鉅亨網資料照)
兩大利多助燃多頭動能 法人示警留意通膨風險。(鉅亨網資料照)

台股在半導體領軍下,周線連續五周收紅,法人表示,在資金回流電子股、成交量回升挹注下,預料將有利指數多頭續航動能,但也要留意原物料價格上漲衍生的通膨對於市場的影響。

保德信高成長基金經理人葉獻文指出,美國聯準會宣布縮減購債後,市場對於聯準會按部就班報以正面回應,美股不跌反漲,台股也同步跟進這波多頭表現。

其中科技股挾作夢行情題材帶動,電子股成交量能明顯回溫至六成以上,大盤成交金額本周亦有 3381.80 億元,維持在 3000 億元之上,有利於指數續航力表現,也讓 2022 年預期行情已逐漸展開。

近期熱門的元宇宙概念股,葉獻文指出,市場期待未來科技替虛擬與實境做結合運用,應用範圍包括虛擬實境、沉浸式體驗、雲端運算、科技宅經濟等,有很大一部分與半導體產業相關,加上 ARM 架構主要供應鏈都是台股廠商,給予市場龐大的想像空間,激勵相關概念股股價近期出現大幅揚升。

但葉獻文也提醒,元宇宙概念主要為作夢行情的材料,包括虛擬實境 VR 技術仍未有更大規模或成熟的運用,預估 VR 裝置明年有望成長 80%,但由於整體產量仍低,對應到實際挹注廠商營收與獲利面仍需時間發酵。

安聯投信表示,近期台股走勢相對平穩,且產業市場風險逐步去化,重要企業法說大多釋出正向預期,降低市場疑慮與雜音,儘管部分產業有訂單下修隱憂,但幅度相對有限。

安聯投信指出,部分 IC 與供應鏈仍維持吃緊的狀況,甚至有機會延續到 2022 年,建議投資主軸可聚焦明年展望明確的成長股,包含載板、矽晶圓﹑晶圓代工、高速傳輸趨勢,以及汽車電子等。

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,台股第三季財報、營收公布告一段落,目前已知不乏科技資訊、網路電商與工業電腦設備等大廠財報優於預期,提供股價續揚動力。

郭修伸表示,儘管有電子廠商面臨長短料、營收表現可能顯現極大差異化且面臨貨櫃塞港之問題,但預估生產與備貨問題暫無法釐清,也將持續討論直至明年第一季,可以留意此影響。

葉獻文認為,台股目前本益比在企業獲利持續上修帶動下,仍低於 5 年平均值的 16 倍,更是低於亞洲其他國家的 20 倍,若與 S&P500 指數本益比挑戰 30 倍相較,研判還有向上的空間。
 


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