兼具永續與新興市場雙優勢 凱基ESG債券創造雙贏

近期世界各國針對碳排放、乾淨能源兩項議題皆訂下明確的改善時程表,美國總統拜登也喊出四年將投入 2 兆美元於環保能源領域的目標,掀起綠色經濟的龐大商機,激勵 ESG 相關基金大幅成長。凱基證券表示,根據統計今年上半年新興市場企業 ESG 主題債券發債量達 510 億美元,遠超過 2020 年發行總量的 360 億美元,企業永續與利益共存的 ESG 機制已成為市場投資新趨勢,加上下半年隨著 QE 減縮逐漸明朗,長線投資人可布局具 ESG 題材的新興市場企業債,讓投資既能幫助改善環境,還跟上新一波綠色商機熱潮。

凱基證券指出,近年 ESG、綠色、永續概念廣為全球國家政府接受,進而帶動全球各國紛紛響應,包含西班牙、中國、日本、澳洲、南非等地區,可望驅使再生能源的龐大商機,激勵 ESG 相關基金成為話題。而擁有 ESG 概念的綠色企業,在投資及收益上的表現也相對一般企業優秀許多,因除了對環境更友善、更環保,在財務上也更透明。以摩根士丹利資本國際世界指數(MSCI ACWI Index)成分股為例,近七年 ESG 評分前 1/3 的企業獲利成長平均為 2.89%、ESG 評分居末 1/3 企業的平均獲利卻呈現 - 9.22% 的表現,顯示 ESG 在投資的重要性不言而喻。

另外下半年 QE 退場訊號逐漸明朗,凱基證券也提醒,若擔心市場出現大幅波動,長線投資人不妨趁勢布局新興市場債券,因根據歷史經驗,前次 QE 退場時,新興市場企業債券短期雖呈現震盪,但長期仍屬於多頭格局,在實際退場階段報酬率甚至達 5%,顯示具長線投資價值。而以 JP 摩根債券指數來看,目前新興市場高收益企業債年收益率約 5.35%,新興市場投資級企業債年收益率約 2.78%,皆相較成熟市場同類型債券來的高,在全球利率仍低的環境下,新興市場債券有機會獲取較佳的收益率。

投資人想搭上新興市場復甦的成長列車,凱基證券建議可透過市場上具有 ESG 與新興市場雙主軸的產品來參與市場,即將募集推出的「凱基新興市場 ESG 永續主題債券基金」,是透過專業團隊篩選並匯集新興市場中較優質的永續概念企業所發行之債券,讓投資人坐擁較佳收益的同時,也能參與綠色永續投資。而對於特定綠色企業有高度認同的投資人,凱基證券也提供許多 ESG 評級佳的企業債券讓客戶選擇,滿足客戶多元投資需求。

圖 - 新興市場債券收益率
圖 - 新興市場債券收益率

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