後疫情時代 新興亞股可望靠疫苗接種拚反彈行情

後疫情時代  新興亞股可望靠疫苗接種拚反彈行。(圖:AFP))
後疫情時代 新興亞股可望靠疫苗接種拚反彈行。(圖:AFP))

後疫情時代施打疫苗成為經濟復甦的關鍵之一,法人認為,新興亞洲目前疫苗接種率雖相對落後,但從股價淨值比來看,只要疫苗接種率提升,經濟可望復甦轉強,有機會啟動落後補漲行情。

瀚亞投資表示,今年陸股雖有監理政策的不利因素,進而拖累科技股表現,但從指數估值或個別股票長期機會來看,投資機會仍相當吸引人,其中 MSCI 中國指數未來 12 個月預測本益比為 16 倍,股市估值相對合理。

瀚亞投資表示,預估中國今年企業盈餘將增長 23%,2022 年將增長 15%,滬深 300 指數同樣如此,12 個月預測本益比為 15.3 倍;預計 2021 年及 2022 年的企業盈餘將分別增長 23% 及 13%。

瀚亞投資建議,應納入科技股作為投資組合的核心,因為科技創新及自給自足屬於中國政府增長議程的關鍵支柱,中國當局亦加大對國內科技研發的支持力道。同時,隨著中國成為全球最大電動車市場,也看到中國國內電動車供應鏈企業的重大創新成果。

此外,物業管理及物流公司也有潛力可期,主要因為相關服務需求不斷增長。相比房地產開發商,物業管理屬於輕資產業務,經常性收入穩定,加上中國電子商務市場不斷增長,讓倉儲物流越加重要。

在官方對各產業規範的風波下,陸股上週出現跌深彈升,保德信中國品牌基金經理人許智洋表示,阿里巴巴最新公布財報符合市場預期,但市場更關注自 2021 年以來中國加大平台經濟的反壟斷監管力道,例如中國官媒近日抨擊遊戲產業為「精神鴉片」而對未成年有負面影響,中國網路龍頭大廠也順應政策方向,將執行比政策要求更嚴厲的未成年用戶線上時間限制。

至於總經數據方面,許智洋指出,中國公布財新服務業 PMI 優於預期,由上月的 50.3 大幅上升至 54.9,優於市場預期的 50.5,但滬深 300 指數的波動率連續兩週大幅上升,顯現市場投資情緒仍步步為營,本週可觀察能否站回年線,將是扭轉近期弱勢的關鍵。


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