〈台達電法說〉缺料最壞狀況已過 漲價效益發酵 下半年明顯優於上半年

左起為台達電董事長海英俊及執行長鄭平。(鉅亨網資料照)
左起為台達電董事長海英俊及執行長鄭平。(鉅亨網資料照)

台達電 (2308-TW) 今 (30) 日召開法說,董事長海英俊指出,目前資料中心、電動車、被動元件、電動車等需求都還不錯,加上缺料最壞的時間已經過去、漲價效益逐步顯現,第三季營收及毛利率將向上,下半年整體明顯比上半年好,毛利率可站穩 30% 之上。

海英俊認為,缺料最嚴重就是在 7 月,但現在看起來最艱難的時間已經過了,8 月開始就會好一些,雖然還是會有缺,但台達電是供應鏈的重要客戶,應該會有優先順序。

不過,雖然缺貨問題舒緩,但關鍵零組件價格依舊維持高檔,海英俊表示,經過數個月的協商,客戶也看見生產成本上漲,大多願意接受產品漲價,相關效益將自 8-9 月開始反應。

以各應用來看,海英俊認為,電動車今明 2 年都將維持 40-50% 的年增,工業自動化業務在中國強勁需求帶動下,也會有高雙位數成長;被動元件除了美系大客戶新款智慧手機上市外,在車用也有成長;其餘如風扇散熱、電信電源、5G 等都有不錯的需求。

而在資料中心、筆電以及遊戲機等應用方面,海英俊表示,雖然外部有疫情放緩、需求減少的雜音,但就台達電內部檢視後,下半年動能延續,但是不是因為缺料導致出貨遞延,或重複下單則有待觀察。

整體而言,海英俊認為,第三季進入傳統旺季、各產品線訂單動能強勁,加上缺料緩解、漲價效益發酵,整體營運估較第二季成長;第四季則如往年季節性修正,雖然不確定因素較多,但從訂單狀況來看,回落幅度不會太大。

至於明年,海英俊認為,大環境不確定因素還是多,不曉得該怎麼講,但該拿的客戶、訂單,該投資的研發、技術都有做到,而且公司營運有時候跟景氣走勢不一定一樣。


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