〈觀察〉三因素影響面板價格 反轉時間點關鍵在Q3

〈觀察〉三因素影響面板價格,是否反轉關鍵落在Q3。(鉅亨網資料照)
〈觀察〉三因素影響面板價格,是否反轉關鍵落在Q3。(鉅亨網資料照)

面板大廠友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 首季均大賺逾百億元,展望本季,雙虎預期面板報價將持續走揚,季漲幅可望達逾 1 成以上,不過,市場對面板後續市況也出現雜音,認為最快第 3 季面板價格將出現轉折,包含供需、宅經濟動能、終端廠商價格等因素都將左右面板價格變化。

面板報價自去年 6 月起漲以來,已連續逾 11 個月走揚,市場普遍預期漲勢可望延續至今年第 2 季底,觀察這波面板漲勢,主要就是由上游零組件供給吃緊、宅經濟效能雙重力量推動。

面板主要零組件,包含面板驅動 IC、偏光板、玻璃基板等自去年都陸續傳出供應吃緊狀況,除了上游晶片產能受手機、車用晶片排擠外,各地工廠發生停電、爆炸意外事件,均抑制面板實際供應量能,加上貨運成本升高,也助推面板廠調整價格,改善獲利能力。

受惠疫情帶動宅經濟、遠距商機延續,面板供不應求狀態延續至今,但隨著面板連漲近 1 年,市場對於面板市況展望也出現雜音,主因是預期遠距商機、宅經濟需求逐步滿足,將恢復正常供需,加上整體產業已有超額下單狀況,具體超額比重不明,也將不利未來面板廠營運。

另一方面,不敵面板連漲 1 年,電視終端品牌廠三星、SONY、小米等,也相繼在今年第 2 季宣布調整終端零售價格,平均漲幅達 5-10%,雖然漲價主要反映在新款機種上,但後續買氣、需求能否延續,也將成為面板廠後續營運的關鍵因素之一。

不過台廠面板雙虎友達、群創均仍看好面板景氣,並認為面板業已跳脫傳統產業循環,友達預期,第 2 季產能利用率可望維持高檔,訂單已看到年底,正與客戶商談明年訂單,群創也預期面板產能將維持供不應求、報價漲勢將延續。

營運方面,受惠面板價量齊揚,加上遠距商機、宅經濟需求延續,友達首季大賺 118.34 億元,季增 40.3%、並由去年轉正,每股純益 1.25 元,群創則賺逾 115.71 億元,季增 14.08%、也由去年轉正,每股純益 1.15 元,雙虎單季營運均賺贏過去三年。


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