〈觀察〉面板本業轉好 上游材料產能缺口成未來營運挑戰

〈觀察〉面板本業轉好,上游材料產能缺口成未來營運課題。(圖:AFP)
〈觀察〉面板本業轉好,上游材料產能缺口成未來營運課題。(圖:AFP)

全球面板產業迎來春燕,包含友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW)、南韓 LGD、中國京東方等去年均繳出獲利成績,展望未來,面板廠看好價量持續朝正向發展,但隨著需求維持穩定高檔,也讓過去並未隨面板大舉擴廠的上游材料,如偏光板、玻璃基板等產能持續吃緊,成為面板廠未來營運課題。

中國面板廠在過去 2018-2019 年間新產能陸續開出,導致面板市場供過於求狀況加劇,在削價競爭下面板報價崩跌、侵蝕面板廠獲利,面板廠為降低營運壓力,也轉嫁部分成本給上游供應鏈,讓過去幾年面板上游供應鏈包含偏光板廠、玻璃基板廠擴產計畫都相對保守。

隨著面板產業迎來史上最長的漲價週期,上游面板驅動 IC 供給最先出現吃緊,近期全球車用晶片大缺貨,也傳出晶圓代工廠計畫將部分面板驅動 IC 產能轉作車用晶片,恐使面板驅動 IC 供給更加緊缺。

不只面板驅動 IC,面板上游材料因過去未有新產能開出,也接連傳出供給吃緊狀況,以偏光板為例,產業人士透露,去年底產線就維持滿載狀態,但受偏光板上游材料補償膜缺貨影響,無法滿足現有客戶需求,估缺口達 15-20%。

產業人士指出,補償膜主要供應商有日本富士、Konica、Zeon 等,其中,富士去年進行 1 條生產線歲修工作,估影響全球每月 300 萬平方公尺補償膜供給,約是全球 1/10 需求,雖然富士預計 3 月底陸續恢復生產,但恐讓第 2 季偏光板供給更加吃緊,且富士產能恢復下,全球補償膜月產能約 2700 萬平方公尺,相較每月逾 3000 萬平方公尺需求,缺口仍達 1 成。

玻璃基板方面,全球三大玻璃基板廠康寧 (GLW-US)、日本電氣硝子 (NEG)、旭硝子 (AGC) 工廠自去年底接連傳出意外消息,雖然意外影響產能有限,但也掀起各大面板廠為避免未來供應出現缺口,擴大拉貨,讓玻璃基板吃緊狀況延續。

不過,偏光板、玻璃基板等近期都仍未有大型擴產計畫,主要是新產能投產時間平均需 1-2 年,無法緩解現有供需吃緊;價格方面,同樣也並未隨面板報價有大幅調整計畫,僅有偏光板廠傳出因應產能與匯率,調整偏光板價格約 5-10%,

展望未來,面板景氣持續轉佳,上游材料供給也成為面板廠課題、兵家必爭之地,對於台廠友達、群創因過去並未有新產能開出,每年對上游材料需求穩定,加上長期合作關係,相對中國新產能擴充需求大增、韓廠延後關廠回頭搶料來說,更具優勢。


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