景碩去年Q4獲利低預期 外資力挺今年將賺半股本

景碩去年Q4獲利低預期 外資仍力挺今年將賺半股本。(圖:AFP)
景碩去年Q4獲利低預期 外資仍力挺今年將賺半股本。(圖:AFP)

外資出具報告指出,景碩 (3189-TW) 去年第四季獲利低於市場預期,但仍看好今年在 ABF、BT 載板需求支撐下,以及整體平均銷售單價上揚,毛利率、營益率、稅後淨利率三率皆可望再優化,每股純益上看半股本。

外資表示,景碩去年第四季由於新台幣強升 3.5%,加上持有 36% 股權的子公司復揚科技發生火警影響營運,整體業外損失 1.46 億元,遠高於過去五年平均 0.1 億元,導致獲利表現低於預期。

不過,外資仍看好,景碩去年第四季本業毛利率、營益率達 24%、7.3%,高於市場預期 23.3%、6.8%,顯現公司隨著 ABF 需求強勁增長,獲利能力已明顯改善。

外資認為,ABF 供應商在 2022 年下半年前,因無顯著的擴張計畫,整體供需仍相當吃緊,景碩 2021 年產能也已被預訂光,且有客戶試圖預訂更多產能,也加劇整體供應緊張狀況。

BT 載板方面,景碩受惠欣興 (3037-TW) 大火事件,去年第四季銷售單價大漲 20-30%,第一季則隨著智慧型手機進入傳統淡季,價格回檔,後續則隨著 iPhone13 開始拉貨,銷售單價將在今年第三季再度上漲。

外資看好,景碩 ABF 銷售單價在 2021、2022 年將分別成長 6%、6%,BT 載板也受惠 AiP 需求成長,業績也將持續成長,預估今年營收將達 310 億元,毛利率、營益率則分別達 27%、10%,較去年再優化,因此維持買進評等。


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