新冠疫情雲端概念股兩樣情 Zscaler飆漲、Splunk重挫

新冠疫情雲端概念股兩樣情 Zscaler飆漲、Splunk重挫(圖片:AFP)
新冠疫情雲端概念股兩樣情 Zscaler飆漲、Splunk重挫(圖片:AFP)

同為雲端概念股,Zscaler (ZS-US)、Splunk (SPLK-US) 週三均公布財報,但週四股價卻天壤之別,前者漲逾 26%、後者挫逾 23%。

Zscaler 週四大漲 26.45%,收 185.61 美元,刷新 52 週高點紀錄。然而,Splunk 重挫 23.25% 至 158.03 美元

雲端資安軟體公司 Zscaler 公布 10 月底止的季度營收成長 52%,因此上修全年預期;數據分析軟體供應商 Splunk 則公布季度營收較去年同期萎縮 11%,連續 3 季低於預期。

以 Zscaler 來說,全年動能不斷增加,因為大企業員工防疫而居家上班,在更多地方透過更多設備連線,迫使大企業必須設法保護越來越分散的數據與網絡。今年迄今 Zscaler 股價漲幅近 300%,其表現在美國科技股中排名第三,僅次於 Zoom 和 Fastly。

Zscaler 執行長 Jay Chaudhry 在電話會議上表示, 新冠疫情成了改變客戶思維和慣性的的催化劑,甚至不太需要教育顧客 Zscaler 結構價值所在,客戶就買單了。

與此同時,Splunk 經歷週四重挫後,今年迄今剩餘 5.52% 漲幅,表現遜於同期有 14% 升幅的 S&P 500。Splunk 成立時間較 Zscaler 早 5 年,當時該公司開始部署本地數據中心,隨後不得不開發雲端分析軟體。

Splunk 表示,該季度雲端服務營收上升 80%,但其營收占比僅 26%,餘下業務僅持平或惡化。

執行長 Douglas Merritt 在電話會議上表示,由於疫情影響,一些交易遭推遲,一些變化使得很難預測未來幾個月的狀況。該公司預期本季訂單下滑 5000 萬至 6000 萬美元

KeyBanc 資本市場分析師 Michael Turits 認為,對 Splunk 不利的是,目前大企業聚焦購買能撐過當前危機的關鍵技術,而非數據分析相關投資。然而,長期來看,Splunk 仍然是「機器數據平台標準的代表」,所以他仍推薦買進該股。

就目前而言,Splunk 還困在迫切尋找成長的傳統科技廠與雲端優先應用和工具之間,後者已見疫情居家上班期間業務快速增加。

「雲端優先應用和工具」的例子如 Snowflake (SNOW-US),這家也處於數據分析市場。該公司週三公布 9 月 IPO 以來第一次財報內容,營收成長 119%,週四股價大漲 16% 以上。Snowflake 的數據倉庫為雲端架構,因此無論客戶工作地點在哪,都能輕鬆部署和使用。

投資者顯然在居家上班概念股中區分了贏家和輸家,Snowflake 其明年股價營收比超過 70 倍、Zscaler 和 Zoom 則定價在股價營收比遠超過 30 倍,Splunk 明年的股價營收比為 10。


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