半導體第二波行情 會由誰點燃

半導體第二波行情 會由誰點燃。(鉅亨網資料照)
半導體第二波行情 會由誰點燃。(鉅亨網資料照)

萬寶投顧分析師王榮旭表示,歐美疫情升溫,德國及法國再度宣布封城,美國紓困案反反覆覆投資人也快失去耐性,預期美國大選之前難有利多可以期待,導致美股四大指數摜破季線,但更重要的原因恐怕是美國選情緊繃。

美國有七個州允許重新提交郵寄選票,選前一周川普與拜登民調差距拉近到個位數,股市最怕的是不確定性,台股與美股連動高,大行情必須等到選舉過後。

電子短線走勢相對弱,除了與美股連動下跌,第三季財報將於 11/14 之前全數公布,台幣在第三季大幅升值 1.83%,為亞幣之中最強,讓出口導向的科技廠商面臨匯損壓力,例如大立光 (3008-TW) 第三季匯損就吃掉半個股本,可成 (2474-TW)Q3 匯損也高達 24.3 億,單季 EPS 只剩下 0.75 元,創下 18 年新低。

此外,欣興 (3037-TW) 也受匯率波動影響第 3 季本業獲利,加上無法預期的廠房失火,短線股價急跌兩成。ABF 載板仍然供不應求,華為第四季訂單雖然停止,但空出的產能由其他客戶填補,狀況與台積電相同。而 ABF 使用層數增加的趨勢未變,明年增產有限,供需依舊吃緊,產品價格向上。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,欣興 (3037-TW) 好股遇到倒楣事,現在狀況已是最壞,29 日利空匯集爆出逾 18 萬張的大量,代表想賣的籌碼都賣得掉,有人趁利空逢低接走了籌碼。

前期專欄我分析美國選後的三個不變趨勢,指出三個選股方向,第一個是景氣復甦不變,航運、原物料股價開始抬頭,10 月至 29 日為止,貨櫃輪的長榮 (2603-TW) 股價大漲 19.5%、二線塑化股國喬 (2312-TW) 也大漲 22.3%,是大盤 10 月以來漲幅 1.1% 的近 20 倍。

第二個不變是疫情。10 月以來額溫槍代工大廠豪展 (4735-TW) 股價飆升 31%、一次性醫療用乳膠手套大廠申豐 (6582) 也漲了 34.6%,更是遠遠打敗大盤。

這幾檔 10 月爆衝股,在 9/21《ABS 火熱 國喬獲利爆發》、10/6《長榮跌出長線投資價值》、10/16《比押寶拜登 VS 川普 更有勝算的選股策略》三篇文章內都有詳盡的分析,可以回顧參閱。

第三個不變是美中科技戰。十幾年來沒有大漲過的聯電 (2303-TW),受惠中國去美化及美國限制中芯,近 4 個月股價翻倍上漲,與台積電是今年兩檔牛氣最旺的大型半導體股,明年半導體第二波的行情會是誰呢?我預測可能是記憶體,原因有三。

首先,明年全球 5G 手機出貨量估達 5 億支,將大量耗行動記憶體;第二,明年受惠遠距上班上課,資料傳輸量持續增加,伺服器記憶體出貨也會持續成長;第三,中國的競爭對手有潛在設備斷貨風險,最受惠的兩檔記憶體為華邦電 (2344-TW) 與旺宏 (2337-TW)。

美國限制設備供應商出口給中芯,間接影響中國記憶體大廠兆易創新的投片,兆易創新有八成以上的營收來自於海外市場,換句話說,就算兆易創新找其他國內代工廠替代生產,但國外客戶基於風險考量,可能在未來 6~12 個月內,將部分訂單下給其他 NOR Flash 大廠,例如華邦電及旺宏。如果明年美中科技戰持續,中國 NOR Flash 產能將受影響,恐出現供不應求的情況。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,今年來華邦電與旺宏沒有漲到,是否接棒成為第二波半導體行情的多頭主流,值得觀察。還有更多的潛力股分析,將在 LINE 粉絲團與讀者分享,歡迎免費加入。

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