【安聯投信】歐美疫情擔憂未解 亞洲不含日本股市吸金居冠

※來源:安聯投信

疫苗研發出現進展,推升歐美股市上漲,雖美中關係及疫情的最新發展也帶來隱憂,但市場風險情緒未出現明顯改變。根據美銀美林引述 EPFR 統計顯示,上周除全球新興市場、歐非中東及拉美地區股市資金呈現淨流出外,美國、已開發歐洲及亞洲不含日本等地區股市皆迎來資金淨流入,其中亞洲(不含日本)更是吸金 18.34 億美元為全球最高,動能強勁。

安聯投信表示,新冠疫苗研發再傳佳績,有藥廠疫苗獲得美國 FDA 快速通關審查資格,加上美國最新零售數據表現亮眼、重要金融企業財報優於預期等利多消息激勵市場信心,但隨著加州宣布新的封鎖令、川普簽署香港自治法案使得美中摩擦升溫等消息,也使市場出現波動。

觀察全球主要股市,歐美地區股市上周漲跌互見,那斯達克與費半指數在連日漲多後出現拉回,但道瓊與標普 500 單周則皆收紅。在亞股方面,除A股因先前漲勢過大,市場明顯找理由調整修正外,包括東証、台股及韓股等多有 1-2% 不等漲幅,市場情緒仍持穩。

安聯收益成長多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人謝佳伶表示,在肺炎疫情帶來的不確定性影響下,全球經濟及企業獲利前景仍有不確定性,不過因重要國家央行在貨幣政策上大量釋放流動性,及有望持續加碼的財政政策,市場整體信心持續回溫,短期內雖會因利空打擊出現修正,但反彈也大多快速。

針對現下市況,謝佳伶表示美國因為全球當前經濟龍頭,相關資產仍是在布局全球中相對強勢的選擇。在各式美國資產中,謝佳伶首先建議納入恢復力強、可持續創高的美國成長股,並關注近期可受惠於美國政府刺激方案如基礎建設族群,並聚焦獲利成長前景佳的個股;其次,高收益債因可提供優於公債的票息,若可鎖定評級較佳、由屬於低景氣循環的優質美國企業所發債種,有望在獲得穩定金流同時降低違約風險;最後,可轉債因具債底的特性可提供投資組合較佳的下檔保護,加上新券發行預期熱絡買進機會佳,也可布局並納入投資組合。

謝佳伶指出,雖疫情應已過高峰時期,但在美中兩國摩擦、地緣政治緊張以及可能再起的第二波疫情等灰犀牛威脅下,此時投資宜考慮納入包括上述成長股、高收益債及可轉債而組成的多重資產,以相關資產不同的特性如成長、金流及保護等,應對受到各式外部因子影響而瞬息萬變的市場,除可收截長補短之效,也可達到較佳的風險分散成果。

在台股方面,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,隨著指數來到歷史相對高檔區後,大盤接下來將步入個別表現,並在包括 IC、替代能源、生技醫療等族群間輪動,而非整體齊漲走勢。展望後市,由於經濟可能在第二季落底,下半年經濟有望逐漸回溫,接下來建議可關注各國政府陸續釋出的刺激政策及國際股市表現,都是影響台股的因子。

從資金面觀察,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,目前市場上資金仍然充沛。根據證交所統計,7 月累計至今外資已累積買超約 283.13 億元,接下來可留意在前幾個月外流的資金是否會持續回籠,若有將有助於指數的支撐;若不明顯大盤則可能進入高檔震盪的行情。

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