〈Q3投資展望〉美中角力蠢動電子族群氣弱 台股靠非電族群撐場

美中角力蠢動電子族群氣弱,台股H2靠非電族群撐場。(鉅亨網資料照)
美中角力蠢動電子族群氣弱,台股H2靠非電族群撐場。(鉅亨網資料照)

儘管疫情有逐漸趨緩跡象,但隨著美中角力大戰再起,恐將替下半年企業獲利變數增添不確定因素,專家提醒,扮演台股支撐主力的電子族群需留意貿易戰走勢,非電族群則可望在需求復甦拉抬下反彈。

隨著新冠肺炎疫情趨緩,加上官方積極作多釋放資金行情助攻,台股逐漸重拾漲勢反攻,安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中認為,現階段市場關注重點在於指數接近「萬一」附近後,景氣復甦狀況能否能提供有力的支撐。

蕭惠中進一步指出,美國對華為的封殺禁令與美中關係變數,都讓市場不確定性隨之升溫,但所幸充沛的資金環境支撐,讓台股後市形成較強的支撐力道。

蕭惠中分析,從需求面來看,第 2 季因疫情掀起居家辦公,進而推升筆電與伺服器等需求有望延續到第 3 季,相關企業第 3 季獲利狀況仍持正面展望。

至於美國對華為的禁令,目前來看推斷應對 5G 基地台等基建的影響可能較大,後續需留意美中情勢變化。

在非電方面,蕭惠中表示,去年相繼沉寂較久的自行車以及紡織相關等,也有望受惠於終端需求慢慢出現回溫跡象,加上低基期效應、盤面資金輪動效應及下半年電子雜音相對較多等,應有表現空間。以自行車相關概念股為例,下半年需求有望持續回溫、延續到明年第 1 季。

富蘭克林華美投信則認為,台股站上萬一壓力不小,但因台灣防疫有成,經濟活動相對國外健全,供應鏈出貨並未受疫情限制、醫療產業具水準且高度領先;加上美國 50 州解除封城,消費端可望逐漸回溫,對美經濟有助,也對台灣科技發展有幫助。

但要注意的是,港版國安法將損害香港國際金融地位,後續恐引發外資、人才撤離,而美國政府將修正限制出口華為的政策,以進一步防堵華為藉由其客戶獲得晶片,預期會影響台灣華為供應鏈,建議操作宜避開相關類股與供應鏈。

富蘭克林華美投信指出,台股行情變化不大,仍以高檔整理為主,投資上建議以選股不選市操作,並轉向尋找疫情後之受惠類產業例如:,生技、個人化運動休閒、雲端、矽智財等類股,也建議不妨逢低分批進場,或以定期定額方式持續布局台股基金。


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